LE PER, quels atouts pour optimiser sa fiscalité ?

Le plan d’épargne retraite (PER) remplace, depuis la loi Pacte de 2019, les contrats d’épargne retraite PERP, PERCO, Madelin ou encore Article 83 qui ne sont plus commercialisés. A noter que les sommes déposées sur ces anciens contrats peuvent être transférées sur un PER. Comme son nom l’indique, le PER est consacré à la préparation financière de sa retraite. Il permet de capitaliser une épargne durant toute sa vie active pour bénéficier d’un complément de revenus au moment de la cessation d’activité. Celui-ci peut prendre la forme d’une rente viagère (une somme versée chaque trimestre, à vie) ou d’un capital... ou d’un mix des deux. Attention ! L’argent investi étant bloqué jusqu’à l’âge de la retraite, le PER n’est pas un produit « liquide », dont le capital est récupérable à tout moment. Néanmoins des cas de déblocage anticipé sont prévus.

Parallèlement au PER le plus connu, qui est le PER assurantiel composé d’un fonds euros et d’unités de comptes (composées de valeurs boursières, d’immobilier ou de non coté), le PER individuel (PERin) peut aussi se présenter sous la forme d’un compte-titres, composé d’actions et d’obligations détenues en direct. Dans ce cadre, il doit être ouvert auprès de sa banque. Une variante intéressante qui permet de profiter des bonnes performances des valeurs cotées sur le long terme et d’une gestion personnalisée pouvant accroître encore le rendement. De fait, en gérant soi-même son compte-titres ou en en déléguant la gestion à un expert de sa banque, la performance peut être optimisée, par rapport aux PER composés d’unités de comptes, dont la gestion est moins agile, moins apte à procurer de la surperformance.

On entend souvent ce reproche fait aux PER : certes, la fiscalité est intéressante à l’entrée, mais les avantages accordés par l’administration fiscale à ce moment-là sont repris à la sortie. Est-ce la réalité ? Rappelons les règles fiscales attachées aux PER :

- Les sommes déposées sur le PER sont déductibles du revenu imposable. Ce produit est donc un outil de défiscalisation particulièrement intéressant pour les personnes disposant de revenus importants au cours de leur vie active (et donc fortement imposées). Exemples. En versant 4.000€ sur un PER, un contribuable réduira son impôt sur le revenu de 1.200 € s’il dépend d’une tranche marginale d’imposition (TMI) à 30 %, de 1.640 € si la TMI est à 41 % et de 1.800 € avec un taux à 45 %.

- La rente viagère ou le capital retirés du PER au moment de la fermeture de celui-ci, à partir de l’âge de la retraite, sont, eux, imposés à l’impôt sur le revenu et les plus-values soumises à la flat tax (30 %).

Ce qui explique le reproche... Injustifié, pourtant, pour une raison : la grande majorité des contribuables étant moins imposés à la retraite que durant leur vie active, un gain est effectivement acquis. Encore faut-il bien choisir le moment de récupération des fonds. Pour raisons fiscales, il peut être plus intéressant, par exemple, de décaler l’opération un an après sa mise à la retraite, voire de retirer l’épargne en plusieurs fois si l’on a opté pour un capital plutôt qu’une rente viagère.

Un PER est donc un excellent produit pour préparer sa retraite tout en abaissant sa facture fiscale, et, sous sa forme bancaire, il peut permettre d’optimiser le rendement des valeurs boursières, grâce à une gestion dynamique, seul ou accompagné d’un expert.