Comment analyser la bourse ?

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Les méthodes pour analyser la bourse : l’essentiel en 150 mots

L'analyse boursière permet d'évaluer les marchés et d'identifier les opportunités d'investissement. 2 approches principales se distinguent :

L'analyse fondamentale évalue la valeur intrinsèque d'une entreprise en étudiant :

• Ses données financières (bilan, résultats, trésorerie)
• Sa position concurrentielle et son modèle économique
• L'environnement économique global. Cette méthode, rigoureuse mais chronophage, convient aux investissements à long terme

L'analyse technique anticipe les fluctuations de prix en étudiant :

• Les graphiques et figures formées par les cours
• Les indicateurs techniques (RSI, Bollinger, Fibonacci)
• Les tendances de marché (haussière, baissière, neutre). Rapide et applicable à tous les actifs, elle est idéale pour le court terme

D'autres approches complémentaires existent : l'analyse quantitative (algorithmes et statistiques) et l'analyse comportementale (psychologie des investisseurs).

Le choix de la méthode dépend de l'horizon d’investissement : plutôt technique pour le court terme, plutôt fondamentale pour le long terme.

Pour plus de détails ou compléments, lisez l’article complet !
 

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Sommaire :

• Analyse boursière : définition
• Analyse fondamentale en bourse
• Analyse technique en bourse
• Comment faire une analyse boursière ?
• Logiciels d’analyse de la bourse
   

Analyse boursière : définition

Quand investir en bourse ? Comment anticiper les évolutions ? Quelles sont les meilleures opportunités ? Pour tenter de répondre à ces questions et évaluer objectivement l’état du marché, les investisseurs utilisent l’analyse boursière.

C’est un domaine vaste qui comporte de nombreux types d’analyse. Néanmoins, ils en utilisent 2 principales :

• L’analyse technique : qui se concentre sur l’étude des mouvements de prix pour identifier les tendances et les signaux de vente ou d’achat. Elle est plutôt utilisée pour des transactions de court terme.

• L’analyse fondamentale : qui évalue la valeur intrinsèque d’une entreprise ou d’un actif en se basant sur ses données financières et sur sa situation économique. Elle est plutôt utilisée pour une stratégie d’investissements à long terme.

Chaque méthode ayant ses avantages et limites, il est intéressant de les combiner pour obtenir une vision plus complète des marchés et des stratégies à adopter.

Analyse fondamentale en bourse

Objectifs de l'analyse fondamentale

Elle a pour but d’étudier les forces et faiblesses d’une entreprise afin de déterminer si elle est sous-évaluée ou surévaluée par rapport à sa valeur intrinsèque.

Cela permet aux investisseurs d’identifier les actions dont la valeur est inférieure à leur prix de marché et de profiter ainsi d’opportunités d’investissement, tout en évitant les mouvements spéculatifs.

Comment fonctionne l’analyse fondamentale

Pour évaluer au plus juste la santé financière et le potentiel de croissance d'une entreprise, l’analyse fondamentale prend en compte différents paramètres :

• Les données propres à l’entreprise
  • Données financières : bilan, compte de résultat, flux de trésorerie…
  • Performances de l'entreprise : qualité du modèle économique par rapport au secteur d’activité, qualité de la gestion, rentabilité, solvabilité, perspectives de croissance, avantage compétitif durable…

• Les données externes à l’entreprise
  • Indicateurs économiques : taux d'intérêt du moment, niveaux d'emploi, prévisions du PIB, tendances du marché
  • Environnement concurrentiel : position des concurrents et situation de l’entreprise par rapport à ses concurrents, innovations en cours, comportement des consommateurs…

Avantages et limites

L’analyse fondamentale est une approche très rigoureuse qui intègre de nombreux paramètres permettant d’obtenir un état précis de l’entreprise et de son secteur d’activité. Elle est basée sur des données solides et permet de bien identifier les opportunités d’achat sans se laisser influencer par les émotions du marché.

En revanche, c’est une approche très chronophage, qui nécessite par ailleurs de solides compétences financières et économiques pour analyser efficacement toutes ces données.

Elle ne prend pas en compte les réactions psychologiques des investisseurs qui peuvent influencer la valeur d’un actif.

Comme elle s’appuie sur des fondamentaux économiques et financiers tangibles et plutôt long terme, l’analyse fondamentale n’est pas en mesure d’intégrer les fluctuations court terme provoquées par des facteurs externes imprévisibles ou par l’état émotionnel du marché.

Analyse technique en bourse

Objectifs de l’analyse technique

Son objectif principal est d’anticiper les fluctuations de prix des actifs financiers pour déterminer quels sont les moments les plus opportuns pour entrer et sortir du marché.

Comment fonctionne l’analyse technique

Elle étudie l’évolution passée du cours et des volumes de négociation d’un titre sur des périodes fixes afin de simuler son évolution future.

Elle se compose de différentes méthodes complémentaires :

• L’analyse de figures : qui se concentre sur les figures formées par les cours. Il s’agit de formes de graphiques qui reviennent régulièrement et pour lesquelles des statistiques permettent de prévoir la suite des évènements avec plus ou moins de certitude :
  • Les figures de continuation : par exemple les triangles ou les drapeaux.
  • Les figures de retournement : par exemple les figures en épaule-tête-épaule, les biseaux, ou encore les doubles tops.

• L’analyse quantitative : qui utilise des indicateurs techniques qui sont des formules appliquées aux données des cours de l’actif étudié (Divergences RSI, Bollinger, Support / Resistance, Fibonacci etc.).
  Polyvalents, ces indicateurs permettent à la fois de générer des signaux de vente ou d’achat, de confirmer la solidité d’une tendance ou encore d’indiquer si l’actif se trouve en surachat ou en survente.

• L’analyse de tendance : qui étudie la phase de tendance dans laquelle un cours évolue en traçant des lignes sur le graphique des cours de l’actif étudié : tendance haussière, tendance baissière ou tendance neutre.

Avantages et inconvénients

L’analyse technique peut s’appliquer à n’importe quel type de produit financier, qu’il s’agisse d’actions, de devises, de matières premières, de cryptomonnaies ou d’indices boursiers.

Elle permet d’identifier des schémas et des tendances répétitifs qui aident à anticiper les mouvements futurs. Lorsqu’elle est bien réalisée, elle permet d’évaluer rapidement la tendance du moment et détecte tout changement imminent à partir d’anomalies telles que des volumes anormalement élevés ou des prix extrêmes. Elle permet donc de réagir rapidement aux mouvements du marché, avantage essentiel pour le trading à court terme.

En revanche, elle se base sur des données passées, ce qui peut questionner sa pertinence à prévoir les évènements futurs dans des situations atypiques ou chaotiques pour lesquelles les prix ne suivent pas de logique apparente.

L’interprétation des schémas et des indicateurs peut varier d’un trader à l’autre, ce qui peut conduire à des signaux contradictoires et donc à des décisions divergentes sur la base des mêmes données.

En se concentrant uniquement sur les données de marché, l’analyse technique peut passer à côté d’informations très importantes comme la santé financière d’une entreprise ou le contexte économique global et conduire à une décision inappropriée.

Vous aimerez aussi : L’essentiel à savoir pour comprendre les variations du cours de la Bourse

L’analyse quantitative

L’analyse quantitative utilise des outils mathématiques et statistiques pour analyser les données du marché et les caractéristiques d’un actif afin d’en déterminer la valeur théorique et le niveau de risque.

L’utilisation de programmes informatiques et d’algorithmes permet de traiter un grand volume de données. En se basant sur des critères quantifiables et mesurables, le but de cette analyse est d’obtenir des signaux d’achat ou de vente pour se positionner correctement sur les marchés financiers.

L’objectif est de rationaliser et d’optimiser le processus d’investissement en réduisant l’exposition au risque et en améliorant la rentabilité.

L’analyse comportementale

Elle étudie les comportements des investisseurs pour identifier les mouvements collectifs irrationnels qui peuvent influencer les marchés. Est-ce que les investisseurs sont entrainés par l’euphorie en cas de marché haussier et achètent de façon impulsive sans tenir compte des données objectives disponibles ? Ou à l’inverse, est-ce que la période de baisse en cours les panique et les amène à vendre précipitamment à perte ?

Ces comportements irrationnels sont appelés des biais cognitifs. On peut citer l’effet de troupeau, qui incite les individus à faire comme la majorité, ou l’aversion aux pertes qui les pousse à préférer éviter de vendre à perte même si les perspectives du titre se dégradent.

Tout investisseur est influencé par ses émotions et son expérience personnelle. Il est important d’en prendre conscience et de savoir les gérer pour réduire leur impact sur la gestion de son portefeuille.

À lire également : Comment gérer le risque financier en bourse

Comment faire une analyse boursière ?

Analyse d’un indice boursier

En mesurant l'évolution d'un segment de marché spécifique ou d'un groupe d'entreprises, un indice boursier est un outil essentiel pour obtenir une vue d’ensemble de sa performance. Les valeurs qui le composent sont sélectionnées en fonction de la capitalisation boursière, du secteur d’activité, des volumes de transactions...

Il existe différents indices boursiers spécifiques :

• d’une zone géographique,
• d’un secteur d’activité,
• de la taille des entreprises qu’il suit,
• de la prise en compte de critères extra-financiers,
• de l’intégration des dividendes.

Les valeurs contenues peuvent être des actions, des matières premières, des obligations, des devises ou des fonds.

Parmi les indices les plus connus on trouve le S&P 500, le MSCI World, le Dow Jones, le FTSE 100, le DAX ou le Nikkei 225. En France, il s’agit du CAC40.

Pour rester représentatifs et fiables, ils peuvent être recalculés à intervalles réguliers pour garantir qu'ils reflètent toujours correctement les conditions du marché.

Décider quand acheter ou vendre à partir des tendances des indices est un atout que les investisseurs ne peuvent pas ignorer.

Quelle analyse boursière utiliser ?

Même s’il est possible de combiner l’ensemble des analyses, les spécificités de chacune en font des outils plutôt adaptés à un type de trading donné :

• Le « scalping » qui investit sur quelques secondes, aura intérêt à utiliser l’analyse technique.
• Le « Day trading » qui va de quelques minutes à une journée pourra utiliser l’analyse technique et l’analyse quantitative.
• Le « Swing trading », qui va de quelques jours à quelques semaines, aura intérêt à combiner l’analyse technique avec l’analyse comportementale et l’analyse quantitative.
• Le « Trading d’actualité » qui investit de plusieurs mois à plusieurs années s’appuiera plutôt sur l’analyse fondamentale.
• Le « Trading de position » qui investit sur plusieurs années utilisera essentiellement l’analyse fondamentale qui pourra être complétée si nécessaire par l’analyse technique.

Les investisseurs peuvent également s’appuyer sur le consensus des analystes, qui est en quelque sorte l’avis des professionnels du secteur.

Ce consensus, accessible sur les sites d’informations boursières, correspond à la moyenne des recommandations d’un échantillon d’analystes sur les perspectives d’un marché, d’un secteur ou d’une entreprise en particulier. Il indique une recommandation de vente, d’achat ou de conservation des titres.

Logiciels d’analyse de la bourse

La dématérialisation des marchés financiers et le développement des supports informatiques ont favorisé la création de logiciels dédiés à la bourse pour aider les investisseurs à décider.

Ils vont du simple logiciel de représentation des cours d’un actif au trading automatique en passant par la possibilité de créer ses propres indicateurs techniques.

Les logiciels boursiers les plus simples permettent de visualiser le cours d’un actif (action, indice, etc.) sous différentes formes. Ils sont généralement gratuits du fait de leur faible valeur ajoutée et sont souvent intégrés dans les pages web de portails boursiers.

Viennent ensuite des logiciels plus évolués pour calculer et afficher des indicateurs d’analyse technique comme les moyennes mobiles, le RSI, la MACD, etc. Ils s’adressent davantage à des investisseurs qui s’y connaissent déjà en analyse graphique et technique.

Certains logiciels permettent de tester des stratégies de trading en utilisant les indicateurs techniques les plus courants et en permettant aussi de les personnaliser, voire de créer ses propres indicateurs.

À lire également : Lexique boursier : le vocabulaire pour maîtriser la bourse
 

© Crédit Agricole SA – Novembre 2025

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