Lexique boursier : le vocabulaire pour maîtriser la Bourse

Quand vous entendez les spécialistes parler d'investissement, décrire l’évolution des marchés ou les performances d’un placement, dérouler leurs analyses boursières, ou plus simplement quand vous lisez vos relevés de compte ou avis d’opération, certains termes vous sont parfois inconnus et peuvent être même compris à contresens.

Une mauvaise maitrise de ce vocabulaire peut vous mener à une mauvaise interprétation ou une mauvaise décision d’investissement, qui pourrait vous coûter de l'argent !

Ce vocabulaire est très riche. Découvrez ci-après la sélection que nous avons faites des termes essentiels du monde de la finance de marché, que vous pourrez ensuite enrichir au fil de vos expériences.

Cliquez sur la lettre choisie : A – B – C – D – E – F – G – H – I – J – L – M – N – O – P – R – S – T – U – V

A

AAA

Notation financière la plus élevée pour une entreprise ou un État. Cette note, délivrée par les agences de notation financière, permet de juger de la solvabilité de l'agent économique concerné.

À cours limité

C’est le nom de l'ordre de bourse le plus fréquemment utilisé sur les marchés. Dans ce type l'ordre, vous fixez précisément le cours auquel vous voulez acheter ou vendre le titre. Par exemple pour un ordre d'achat à cours limité de 25 euros, l'action ne sera pas achetée à plus de 25 euros. Ce type d’ordre permet de maîtriser très précisément le prix de la transaction.

Abattement fiscal sur les dividendes

Il permet de déduire une partie des revenus avant calcul de l’impôt. Pour que cet abattement puisse être appliqué, les dividendes doivent provenir d’une entreprise ayant son siège social en France ou dans l'Union européenne. En revanche il ne concerne pas les dividendes distribués par des fonds communs de placement, des sociétés de capital-risque ou des Sicav.

Action

L’action une part du capital d’une entreprise. Un actionnaire est un copropriétaire de l’entreprise et peut percevoir une partie de ses profits sous forme de dividendes.

Action au porteur

L’identité de l’actionnaire n’est pas inscrite dans les registres de l’entreprise mais dans les comptes de l’intermédiaire financier. Son identité n’est donc pas connue de l’entreprise et cette dernière ne peut pas lui adresser d’informations personnalisées.

Action gratuite

Pour récompenser la fidélité de leurs actionnaires ayant conservé les titres pendant une certaine durée, l’entreprises leur distribue des actions gratuites en proportion du nombre de titres déjà détenu.

Action nominative

Action inscrite dans le livre de la société, qui connaît ainsi l'identité exacte du détenteur de l'action.

Action nouvelle

Ce sont les actions créées lors d'une augmentation de capital.

Actionnaire

Un actionnaire est une personne physique (vous) ou morale (une société) qui, en investissant au capital d’une entreprise, en détient une part sous la forme d’actions. Ces actions lui donnent un droit de regard sur les décisions prises par l’entreprise et permettent de recevoir des dividendes en contrepartie du risque financier pris. Un actionnaire est donc le copropriétaire — avec d’autres actionnaires — du capital d’une entreprise.

Actionnaires de référence

Ce sont les actionnaires qui détiennent une fraction importante du capital d'une société et qui ont un certain poids dans les décisions stratégiques de l’entreprise. Ce sont souvent des investisseurs institutionnels.

Actionnaire majoritaire

C’est l’actionnaire qui détient plus de la moitié des actions et qui par conséquent contrôle l’entreprise.

Actionnaire minoritaire

Désigne les petits actionnaires particuliers dont la voix est moins importante compte tenu de la petite fraction du capital qu'ils détiennent.

Acompte sur dividende

Les sociétés peuvent parfois verser leur dividende en plusieurs fois, et effectuent alors un premier versement partiel sous forme d'acompte. Dans un tel cas de versement fractionné du dividende, il n’y a généralement que 2 ou 3 acomptes maximum.

Alléger

Vendre une partie des actions que l'on détient sur une ligne donnée.

AMF

L’Autorité des marchés financiers (AMF) est une autorité publique indépendante qui a pour mission de réguler l’épargne investie en produits financiers. Elle informe les épargnants, les accompagne pour résoudre à l’amiable des différends avec leur intermédiaire financier ou une société cotée, veille au bon déroulement des opérations financières et à la transparence de l’information, réglemente les produits d’épargne collective, les professionnels de la finance et les marchés financiers, surveille les marchés et dispose d’un pouvoir d’enquête et de contrôle pouvant donner lieu à une procédure de sanction en cas de manquement à la règlementation en vigueur.

Analyse fondamentale

Il s’agit de l’étude des données économiques et statistiques d’une entreprise comme son chiffre d’affaires ou ses résultats, afin de déterminer si sa valeur est surévaluée ou sous-évaluée. Cette analyse a pour objet de détecter les opportunités d’investissement avec les actifs dont la valeur est sous-évaluée.

Analyse technique

En étudiant les prix et les volumes des transactions passées d’un titre qui mettent en évidence un retournement de tendance ou une accélération de la tendance en cours, cette analyse a pour objet de déterminer le bon moment pour acheter ou vendre un actif,

Analyse financière

Méthode utilisée pour comparer la valeur fondamentale d’une société et son cours de bourse afin de déterminer s’il faut acheter, vendre ou conserver les titres.

Ask (prix vendeur)

Ou « demande » en français. C’est le prix le plus bas auquel un vendeur accepte de céder une action. Indiqué dans le carnet d’ordre, l’ask précisera également la quantité de titres pouvant être vendue à ce prix.

Assemblée générale

Elle désigne la réunion des actionnaires (ou associés) et des dirigeants d’une entreprise ayant pour mission la prise de décisions courantes touchant à la gestion de l’entreprise (approbation des comptes annuels, affectation du résultat en dividendes, rémunération ou changement du dirigeant, nomination du commissaire aux comptes). Elle doit se tenir au moins une fois par an et avoir lieu dans les six mois de la clôture de l’exercice comptable de l’entreprise.

Assurance vie

L'assurance vie est unplacement financier qui permet au souscripteur d'épargner de l'argent en cumulant des intérêts sur son contrat en fonction du capital investi. L’assurance vie bénéficie d’une fiscalité allégée.

Tant que le souscripteur est vivant, il reste le bénéficiaire et titulaire des fonds et peut récupérer librement le capital et les intérêts.

En cas de décès, le capital accumulé sur le contrat n’entre pas dans l’actif successoral et est alors transmis aux « bénéficiaires » (conjoint, enfants, concubin, par exemple) que vous aurez désignés, en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse.

Autorités de tutelle de la bourse

Le monde de la banque, de la finance et de l’assurance est sous la réglementation et la surveillance de plusieurs gendarmes :

• Le Comité Consultatif de la Législation et de la Réglementation Financière (CCLRF), sous l’égide du Ministre de l’Economie, définit la règlementation en vigueur pour les activités de banque et d’assurance.
• L’Autorité de Contrôle Prudentiel (ACP), autorité administrative indépendante adossée à la Banque de France, est chargée de l’agrément et de la surveillance des établissements bancaires et d’assurance dans l’intérêt de leurs clientèles et de la stabilité du système financier.
• L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) veille au respect des règles par l’ensemble des acteurs ainsi qu’à la protection des investisseurs.

B

Bear market

En français cela signifie marché baissier. Il s’agit d’une période prolongée de baisse du prix des actifs financiers, alimentée par un contexte négatif (augmentation des taux d’intérêt, tensions géopolitiques, incertitudes économiques…)

Bénéfice par action (BPA ou EPS)

C’est le ratio financier qui mesure la rentabilité d'une entreprise. Il est calculé en divisant le bénéfice net d'une entreprise par le nombre d'actions en circulation. En général, un BPA positif reflète une situation financière solide, alors qu’un BPA négatif illustre plutôt une situation financière précaire.

Benchmark

Il permet de comparer les performances de son investissement par rapport au marché ou à un secteur spécifique.

Beta (coefficient de risque)

Indicateur qui mesure la volatilité, et donc le risque, d’un actif ou d’un portefeuille par rapport au marché dans son ensemble. Plus ce coefficient est élevé, plus l’actif concerné est volatile et risqué.

Blockchain

La blockchain est une technologie de stockage et de transmission d’informations, transparente, hautement sécurisée et fonctionnant sans organe central de contrôle. Elle garantit l’intégrité des données grâce à la cryptographie, assurant que chaque enregistrement d’information (appelé bloc) est lié au précédent et au suivant en formant une chaîne non modifiable a posteriori.

Book value per share (valeur comptable par action)

Cet indicateur permet d’évaluer la valeur nette d’une entreprise une fois que toutes ses dettes ont été remboursées pour déterminer si l’action est sous-évaluée ou surévaluée sur le marché.

Broker (courtier)

Le broker, ou courtier, est l’intermédiaire financier entre des investisseurs et les marchés financiers et qui permet à ses clients d’acheter ou de vendre toutes sortes d’actifs financiers.

Bull market

Appellation utilisée pour qualifier un marché haussier, c’est-à-dire une période prolongée pendant laquelle la valeur des différents actifs augmente significativement. Cette situation engendre un sentiment d’optimisme dominant chez les investisseurs et les pousse à investir encore davantage.

Buy and hold (acheter et conserver)

Désigne une stratégie d’investissement passive dans laquelle un investisseur sélectionne des actifs de qualité et les conserve sur une longue période, quelles que soient les fluctuations du marché. Cela limite les frais de transaction et permet de bénéficier des dividendes et de la croissance régulière de l’actif.

C

CAC 40

Indice de la Bourse de Paris regroupant les 40 plus grandes capitalisations boursières françaises.

CAC MID 100

Indice boursier regroupant 100 valeurs à capitalisation moyenne de la place boursière de Paris.

Call (option d’achat)

Il s’agit d’un contrat donnant à son détenteur la possibilité – et non l’obligation – d’acheter un sous-jacent à une date déterminée et à un prix fixé à l’avance afin de se protéger contre une hausse de son prix.

Capitalisation boursière

Nombre de titres d'une entreprise multiplié par le dernier cours connu.

Carnet d’ordres

Le carnet d'ordres centralise l’ensemble des ordres de vente et d’achat d’un titre coté à un instant donné. Les ordres indiqués sont en attente d'exécution et disparaissent dès qu'ils sont exécutés. Le carnet d’ordre permet de fixer le prix du titre qui satisfera la plus grande quantité d'échanges entre vendeurs et acheteurs. Les ordres de bourse de l’ensemble des courtiers sont centralisés par l’organisateur du marché (Euronext, Nasdaq…) au sein du Carnet d’Ordre Central. En France, seules les sociétés de bourse ont la possibilité d'inscrire des ordres dans le carnet tenu par Euronext Paris.

Code ISIN

C’est le numéro officiel d’identité d'une valeur boursière. Il comporte 12 caractères dont les deux premiers sont des lettres qui désignent la nationalité de la société (FR pour France par exemple).

Compartiments

Les valeurs cotées sur le marché français sont classées dans trois compartiments en fonction de leur taille et de leur liquidité. Sur Euronext, on trouve ainsi les compartiments A, B et C.

Commission de banque

Il s’agit des rémunérations perçues par les banques pour la prestation de certains services.

Compte-titres ordinaire (CTO)

Le CTO désigne une enveloppe d’investissement qui vous permet de loger les titres (actions, obligations, fonds de placement, SICAV...) que vous possédez, de gérer vos investissements sur les marchés financiers et de passer des ordres de bourse.
En parallèle, vous devez détenir un compte espèces qui sera débité du montant de vos achats et des frais, et crédité du montant des ventes et des revenus de vos titres (dividendes, coupons, intérêts).

Consensus

Le consensus regroupe les recommandations des analystes financiers sur une valeur ou un secteur d'activité. Il permet d’évaluer le potentiel de performance à venir pour un grand nombre de titres.

Contrat à terme (appelé future)

Accord juridique ayant pour objet d’acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date fixée. Il a pour objet de minimiser les risques de pertes liés aux fluctuations du cours de l’actif, qui peut être une matière première, une action, une obligation, un taux d’intérêt, un taux de change ou encore un indice boursier…

Correction (boursière)

Une correction est une chute de prix temporaire venant interrompre la tendance haussière d’un marché ou d’un actif. Elle intervient le plus souvent en réponse à une survalorisation qui doit être rééquilibrée, ou à une prise de profit de la part des investisseurs. C’est pourquoi, un marché en bonne santé subit régulièrement des corrections.

Cours de la bourse

Désigne le prix d’un titre financier à un instant donné. Il est fixé en fonction des ordres d’achats et de vente. Sa valeur varie en permanence à la hausse ou à la baisse en fonction des résultats de l’entreprise et de l’environnement économique.

Coupon

Somme d'argent versée annuellement aux détenteurs d'obligations. Il représente le montant des intérêts dus par l'entreprise en contrepartie de la somme prêtée par l'obligataire.

Coupon attaché

En supposant qu'une entreprise verse le coupon d'une action le 15 septembre, on pourrait être tenté d’acheter l'action le 14 et la revendre le 16 pour encaisser le montant du coupon. Néanmoins un tel gain ne peut exister dans la réalité. En effet, la valeur de l'action au 14 est évaluée en tenant compte du coupon à verser : on dit que le coupon est « attaché ». Une fois le coupon versé et donc « détaché », l'action perd automatiquement en valeur l'équivalent du coupon.

Coupon détaché

Se dit d'un coupon qui a été payé : il est détaché de l'action.

Cours de clôture

Dernier cours d'une valeur fixé en clôture. Cours de référence repris par les journaux financiers.

Cours d'ouverture

Premier cours coté de la journée pour une valeur.

Crypto-monnaie ou Crypto-actifs

Devise numérique dont le fonctionnement repose sur des algorithmes et un protocole appelé blockchain qui trace et sécurise les transactions. Cette « monnaie » (ce n’est pas réellement une monnaie) est stockée dans un portefeuille numérique protégé par un code secret connu uniquement par son propriétaire. Les crypto-actifs ne sont contrôlées ni par un État, ni par une entreprise, ni par un individu et ils permettent d’effectuer des transactions dans le monde entier sans contrainte de frontière ou de devise.

D

Day trading (ou trading journalier)

Réservé aux traders expérimentés, il désigne l’achat et la vente d’actifs financiers dans la même journée en achetant à l’ouverture et en clôturant ses positions avant la fermeture des marchés.

Décote

On dit qu’une action présente une décote ou qu'elle est décotée si sa valeur en Bourse est manifestement inférieure à sa valeur financière réelle.

Dérivés (produits)

Conçus pour se protéger des fluctuations de prix, un produit dérivé est un contrat conclu entre un acheteur et un vendeur sur la valeur future d’un sous-jacent, généralement une action, un indice boursier, un taux d’intérêt ou encore une matière première.

Détachement de dividende

Lorsque le dividende est perçu par l'actionnaire. L'action perd alors la valeur équivalente sur son cours.

Distribution d'actions gratuites

Lorsqu'une entreprise procède à une augmentation de capital, la valeur des actions est mathématiquement diminuée. Pour compenser la baisse de la valeur du portefeuille des actionnaires, l'entreprise leur distribue des actions gratuites pour gommer les effets de l'opération. Les actionnaires auront donc plus d'actions qu'avant, mais d’une valeur légèrement inférieure.

Diversification

Technique de gestion d'un portefeuille visant à répartir ses avoirs sur plusieurs actifs (différentes actions, produits financiers ou zones géographiques...) afin de limiter le risque.

Dividende

Part des bénéfices de l’entreprise distribuée à chaque actionnaire. En cas de déficit de l'entreprise, il n'est pas rare que l'actionnaire ne reçoive aucun dividende.

Dividende exceptionnel

Dividende particulièrement élevé, versé aux actionnaires en raison d'une opération exceptionnelle : cession d'une filiale, etc.

Dow therory

La théorie de Dow est un principe fondamental de l'analyse technique pour comprendre les tendances du marché et prendre des décisions éclairées. Elle se base sur l'analyse des sommets et des creux que produisent les fluctuations d'un marché financier. Une succession de sommets et de creux de plus en plus hauts indique un marché haussier, à l’inverse une succession de sommets et de creux de plus en plus bas indique un marché baissier.

Droit d'attribution

Droit versé aux anciens actionnaires lors de l'attribution d'actions gratuites. Ces droits d'attribution peuvent être revendus au même titre que les actions.

Droit d'entrée et de sortie

Droit perçu lors de la souscription d'un OPCVM (SICAV, FCP...) ou lors du rachat des parts. Ces droits sont le plus souvent proportionnels (en pourcentage).

Droit de garde

Ce sont les frais qui vous sont facturés annuellement pour rémunérer votre intermédiaire financier pour les services liés au dépôt de valeurs mobilières : conservation des titres, opérations d’achat/vente, versement des dividendes sur les comptes…

Droit de souscription

Droit négociable attaché à toute action ancienne et permettant de souscrire des actions nouvelles lors d'une augmentation de capital. Ces droits peuvent être cédés sur le marché ou convertis en actions nouvelles.

E

Effet cliquet

Mécanisme de sécurisation des gains d’une année sur l’autre même si les marchés baissent. Il n’y a pas de risque de perte sur le capital déjà sécurisé. L’effet cliquet est très utilisé dans les contrats d’assurance vie en fonds euros et dans certains produits financiers.

Effet de levier

L’effet de levier est un outil utilisé par un investisseur pour acquérir des actifs pour un montant supérieur à celui qu’il détient sur son compte. Par exemple, avec un effet levier de 5 il pourra acheter des titres pour 50€ alors qu’il n’en possède que 10 sur son compte. Ce mécanisme amplifie autant les gains potentiels lorsque les marchés sont porteurs que les pertes qui peuvent être totales lorsque les marchés sont baissiers.

Effet dilutif

Il survient lors d'une augmentation de capital. Le poids de chaque actionnaire diminue et son droit au dividende diminue d'autant.

Émetteur

Entité publique ou privée (Etat, entreprise, collectivité) qui fait appel à l’épargne publique pour lever des capitaux en émettant des titres financiers comme des actions ou des obligations.

Émission obligataire

Lorsqu'une société (ou un Etat) réalise une émission d'obligations sur le marché pour se financer.

Encours

C'est le montant total géré par un OPCVM (Sicav ou FCP).

Enveloppe

Une enveloppe est un support légal dans lequel vous placez vos investissements. Il existe plusieurs types d’enveloppes, chacune d’entre elles ayant son propre cadre réglementaire et fiscal : Assurance vie, PEA, PEA/PME, Compte-titres ordinaire. Il est important de bien connaître les spécificités de chacune afin d’optimiser les performances de vos placements financiers.

ESG

Ce sigle désigne les critères Environnementaux, Sociaux et de bonne Gouvernance qui sont utilisés pour analyser et évaluer la prise en compte du développement durable et des enjeux de long terme dans la stratégie des entreprises.

E pour environnemental : émissions de CO₂ et de gaz à effet de serre, recyclage des déchets, consommation d’électricité ou encore prévention des risques environnementaux.

S pour social : qualité du dialogue social au sein des entreprises, emploi des personnes handicapées ou encore formation des salariés.

G pour gouvernance : transparence de la rémunération des dirigeants de l’entreprise, lutte contre la corruption ou encore féminisation des conseils d’administration.

ESS

Économie Sociale et Solidaire. Ce sont des entreprises organisées sous forme de coopératives, mutuelles, associations, ou encore de fondations, dont le fonctionnement interne et les activités sont fondés sur un principe de solidarité et d'utilité sociale. Ces entreprises adoptent des modes de gestion démocratiques et participatifs. Les profits individuels au sein de ces entités sont proscrits et les résultats réinvestis dans leurs activités.

ETF (exchange traded funds) ou trackers

Un ETF est un fonds d’investissement qui a pour objet de répliquer le plus fidèlement possible l’évolution d'un indice boursier à la hausse comme à la baisse. Emis par des sociétés de gestion, ils sont cotés en bourse en continu.

Expiration (d’une option)

Date à laquelle un contrat financier (option ou un contrat à terme) arrive à son terme. À cette date, les obligations contractuelles doivent être remplies par la livraison de l'actif sous-jacent et par son règlement en espèces.

F

FCP

Les Fonds Communs de Placement sont des portefeuilles d’épargne gérés par des professionnels appelés gérants de fonds. Ils appartiennent à la catégorie des placements en gestion collective, car les portefeuilles sont détenus collectivement par les souscripteurs. En contrepartie de frais de gestion, la société de gestion a vocation à faire fructifier l’épargne qu’on lui a confiée selon la stratégie et les objectifs définis pour chacun des FCP.

Flat tax

Également appelé Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), la flat tax est un impôt à taux unique qui s'applique aux revenus du capital en France. Il concerne les dividendes, les plus-values et les revenus de certains plans d'épargne comme le PEL ou le CEL. Le taux unique est de 30% et inclut 12,8% au titre de l’impôt sur le revenu plus 17,2% au titre des prélèvements sociaux. Ce taux unique est appliqué à tous, quels que soient la tranche d’imposition et le revenu fiscal de référence du contribuable.

Flottant (free float)

C'est le nombre d'actions d'une société disponibles pour le public, et donc négociables sur le marché.

Fonds

Un fonds est une sorte de récipient alimenté par les placements de plusieurs investisseurs. L’argent versé est placé par le gestionnaire du fonds dans des actions, obligations, métaux précieux, matières premières ou autres types d’investissements selon la nature du fonds. Les fonds de placement vous offrent la possibilité de diversifier assez facilement votre portefeuille.

Fonds actions

Désigne un fonds dont l'investissement est composé au minimum de 60% d'actions.

Fonds alternatif

Fonds utilisant des stratégies multiples afin d’en diminuer le risque tout en accroissant son rendement.

Fonds à capital garanti

Les placements à capital garanti sont des fonds structurés qui assurent à l’investisseur de récupérer son investissement initial (hors frais) à l’échéance du produit, quelle que soit l’évolution des marchés financiers.

Fonds à formule ou fonds structures

Ils offrent une performance définie à l'avance par l’application d'une formule de calcul indexée sur les marchés financiers. Ces fonds garantissent à l'investisseur de pouvoir récupérer, à l'échéance du fonds, tout ou partie de son investissement initial. Il existe trois grands types de fonds à formule : les fonds à capital garanti, les fonds à capital non garanti et les fonds à capital protégé.

Fonds de capitalisation

Les revenus générés par l'activité de gestion de ce type de fonds sont intégralement réinvestis pour en augmenter la performance finale.

Fonds de distribution

Les revenus générés par l'activité de gestion de ce type de fonds sont redistribués à ses porteurs.

Fonds de fonds

Fonds composé de parts d'autres fonds d'investissements.

Fonds indiciel

Ce type de fonds a pour vocation de réaliser ou de dépasser les performances d'un indice de référence.

Fonds obligataire

Type de fonds principalement investi en obligations.

Fonds profilé

Fonds qui tient compte du profil de l’investisseur. Ce dernier aura le choix le plus souvent entre trois types de gestion : prudent, équilibré, dynamique.

Fonds spéculatif

Ce type de fonds vise des performances élevées en prenant des risques importants sur les marchés. On les appelle également "hedge funds".

Fonds thématique

Un fonds thématique est un fonds qui investit dans des tendances porteuses également appelées « mégatendances » telles que les problématiques de santé, de mobilité et des transports ou encore de développement durable ou de vieillissement de la population. Il peut être investi en actions ou en obligations, dans des entreprises de toutes tailles, issues de différents secteurs d’activité et de différentes zones géographiques.

Frais de courtage

Ce sont les frais prélevés par les intermédiaires financiers lors de l’achat ou de la vente de titres boursiers. Généralement, ces frais sont calculés proportionnellement au montant de l’ordre passé. Certains intermédiaires financiers peuvent néanmoins proposer des forfaits fixes.

Frais de marché

Les ordres de bourse peuvent être passés par différentes plateformes générant des frais, qui varient en fonction de la plateforme d’exécution, du type de titres, du marché sur lequel les titres sont cotés, de l’intermédiaire financier, etc.

Frais fixe / variable

Chaque transaction boursière, à l'achat comme à la vente, fait l’objet de frais. Ces derniers peuvent être forfaitaires (un montant fixe), variables (un pourcentage du montant de la transaction réalisée) ou les deux (un montant fixe plus un pourcentage de la transaction).

G

Gré à gré

Marché non organisé de transactions bilatérales. Une opération est dite traitée de gré à gré lorsque seuls deux contractants s'entendent, hors marché.

Gestion active

Gestion de portefeuille où l'objectif est de « battre » le marché, c’est-à-dire afficher une performance supérieure, et non de répliquer un indice.

Gestion collective

La gestion collective consiste à déléguer la gestion de son argent à des sociétés de gestion de portefeuille. L’épargnant investit alors dans un portefeuille de valeurs mobilières (Sicav ou FCP). Ce portefeuille est géré dans le respect d’une stratégie connue à l'avance par les investisseurs, et fait l’objet d’une cotation en bourse.

Gestion individuelle

Contrairement à la gestion collective, la gestion individuelle consiste à assurer soi-même la gestion de ses actifs à l’intérieur d’un compte-titres, d’un PEA ou d’un contrat d’assurance vie. Ce type de gestion implique de suivre attentivement l’évolution des marchés financiers et nécessite de ce fait d’en avoir le goût, le temps et les compétences nécessaires. Il est néanmoins possible de recourir à l’aide d’un professionnel.

Gestion sous mandat

Elle consiste à confier la gestion de vos investissements à un expert financier (banque ou société de gestion). La gestion sous mandat fait l’objet d’un contrat écrit entre l’investisseur et la personne en charge de la gestion, qui précise la nature des opérations réalisées, la date de début de la délégation et la durée de cette délégation.

Gestion passive

Contrairement à la gestion active qui a pour objectif de battre les marchés, la gestion passive vise à répliquer la performance d’un indice de marché sans essayer de le battre pour minimiser les frais relatifs aux transactions et aux équipes de gestion et améliorer ainsi le rendement net du placement.

H

Hedging (couverture)

Stratégie de gestion du risque consistant à passer un ordre principal sur un actif donné puis à passer des ordres complémentaires sur une tendance opposée dans le but de couvrir des événements imprévisibles susceptibles d’affecter la valeur de l’actif concerné.

Horizon d'investissement

Il s'agit de la durée d'investissement envisagée par un opérateur : court, moyen ou long terme.

I

IFU

"Imprimé fiscal unique". C'est un document adressé par un courtier à ses clients en fin d'année leur permettant de faire leur déclaration fiscale. Il mentionne notamment le montant des plus ou moins-values ainsi que le total des cessions réalisées pendant l'année.

Illiquide

Qualifie un marché (ou une action) faisant l’objet de peu de transactions, dans lequel les acheteurs éprouvent des difficultés à trouver des titres ou les vendeurs à en acheter.

Impôt sur les plus-values

Taxation des plus-values réalisées lors de la cession de valeurs mobilières. Les moins-values sont déductibles des plus-values des années suivantes.

Indice boursier

Moyenne, pondérée ou non par les capitalisations boursières, des cours d'un échantillon d'actions. Un indice mesure la performance générale d'un marché ou d'un secteur. Le plus connu en France est le CAC 40.

Indice composite

Indice calculé à partir de plusieurs autres indices.

Indice sectoriel

Indice regroupant les valeurs d'un même secteur, par exemple l'automobile ou la chimie.

Inflation

L’inflation est un phénomène de hausse généralisée et durable des prix des biens et des services qui réduit le pouvoir d’achat de la monnaie. Avec la même somme d’argent, on peut acheter moins de choses qu’auparavant.

Intermédiaire financier

Désigne un professionnel à qui les investisseurs s'adressent pour vendre ou acheter des titres (actions, obligations, etc.) sur les marchés financiers. Les banques, les courtiers en ligne ou les sociétés de gestion font partie des intermédiaires financiers.

Introduction en bourse

Entrée d'une nouvelle valeur sur le marché.

Investissement court terme

Un investissement à court terme est un placement dont la durée est inférieure à 1 an et qui permet de récupérer son argent quasi immédiatement.

Investissement long terme

L’investissement long terme implique des engagements financiers étalés sur plusieurs années, souvent plus de 5 ans. L’objectif est généralement la croissance du capital et la perception de revenus passifs au fil du temps.

Investisseurs institutionnels ou « zinzins »

Ce sont les grands investisseurs comme les banques, assurances, sociétés de gestion...

Investisseur particulier

Investisseur non professionnel qui achète et vend des titres pour son compte personnel et non pour le compte d’une entreprise

ISR

L’investissement Socialement Responsable (ISR) vise à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises qui contribuent au développement durable, dans tous les secteurs d’activité.

K

Krach boursier

Chute brutale et de grande ampleur des cours des actions sur une ou plusieurs places financières. Après le krach historique de 1929 la bourse en a connu plusieurs en 1987, 2000, 2008 et 2020.

L

Labels

Un label est un élément d’identification qui garantit certains aspects d’un produit ou d’un service, et qui se matérialise généralement par la présence d’un logo. En France, l’appellation « label » fait obligatoirement l’objet d’une reconnaissance légale, c’est-à-dire d’une publication au Journal Officiel (JO). Le label est un gage de crédibilité et de confiance qui permet de s’assurer que le titre acheté respecte une charte réglementaire stricte.

Ligne

Terme qui désigne une position sur une valeur. Par exemple, si vous détenez des actions Crédit Agricole, Airbus et Vinci, on dira que vous avez 3 lignes.

Liquidité

On dit d'une valeur ou d'un marché qu'il est liquide si les transactions sont nombreuses et garantissent de pouvoir vendre et acheter à tout moment.

M

MACD (indicateur technique)

La MACD (Moving Average Convergence Divergence) est un indicateur boursier qui fait partie de l'analyse technique et qui étudie la dynamique des prix afin de repérer et de confirmer des retournements de tendance concernant la vente ou l’achat d’un actif financier.

Marché haussier / baissier

Un marché haussier, quel qu’il soit (actions, obligations, matières premières, immobilier…) est un marché sur lequel les prix des actifs sont en augmentation régulière alimentée par un environnement économique favorable et par une forte confiance des investisseurs. A l’inverse, un marché baissier se caractérise par une chute significative et prolongée du prix des actifs, dans un contexte de ralentissement économique, de baisse du bénéfice des entreprises et de faible confiance des investisseurs qui limitent leurs placements.

Marché primaire

Le marché primaire est le marché sur lequel les entreprises lèvent des capitaux en émettant des actions pour la première fois, généralement lors d’une introduction en bourse. C’est en quelque sorte le marché du neuf. Les titres sont directement achetés à l’entreprise par l’investisseur.

Marché secondaire

Le marché secondaire est celui sur lequel les titres sont négociés entre acheteurs et vendeurs une fois que l’entreprise les a introduits sur le marché primaire. C’est ce qu’on appelle le marché boursier qui fixe en continu le prix de l’actif en fonction de l’offre et de la demande.

Maturité

Désigne le temps restant avant la date d'échéance finale d’un titre. Par exemple, pour une obligation à échéance 2025 sa maturité est de 5 ans en 2020.

Mégatendances

Une mégatendance est un changement majeur et durable qui affecte les comportements et les mentalités de la société à long terme. Elle concerne l'ensemble des populations mondiales et influence les décisions des gouvernements, des entreprises et des organisations.

MID CAC

Indice représentatif des capitalisations de taille moyenne. Comprenant un peu plus de cent valeurs, il exclut les financières (holding, banque, assurance et immobilier) et surpondère les valeurs technologiques et mécaniques ainsi que les services.

MID CAP

Désigne une société de taille moyenne. Les autres sont appelées "small cap" et "big cap".

MIF2

La directive européenne dite « MIF 2 », votée en 2014, a pour objectif de renforcer la protection des investisseurs particuliers, tout en améliorant la transparence, la sécurité et le fonctionnement des marchés financiers. Elle oblige donc les intermédiaires financiers (banques, sociétés de gestion de portefeuille, conseillers en gestion de patrimoine...) à fournir à leurs clients particuliers une information détaillée sur les produits qu'ils conseillent.
De plus, le profil de chaque investisseur (connaissances boursières et financières, comportement face au risque...) doit être connu de manière approfondie par chaque établissement financier dont il est client et actualisé périodiquement. Cette obligation prend la forme d'un formulaire à remplir chez chacun de vos intermédiaires financiers.

Minorité de blocage

Pourcentage minimal de titres à partir duquel un actionnaire peut bloquer les décisions prises en assemblée générale extraordinaire. La minorité de blocage en France est de 33 1/3% + 1 voix.

N

NASDAQ

Le NASDAQ est la deuxième place boursière des Etats-Unis après Wall Street. C’est également l’appellation de l’indice boursier qui mesure la performance de ce marché et des entreprises qui y sont cotées. On y trouve principalement des entreprises des nouvelles technologies, mais également des sociétés des secteurs de l’industrie, de la banque, des transports ou des biotechnologies. Ce sont souvent des entreprises à fort potentiel de croissance.

NAV (net asset value)

En français, il s’agit de la valeur liquidative d’un titre. Elle correspond à la valeur totale des investissements d’un OPCVM ou d’un fonds d’investissement, moins ses passifs, divisée par le nombre total de parts. Elle est arrêtée en fin de journée, après la clôture de la bourse et donne le prix d’achat ou de vente d’une part.

Nominal

Fraction du capital représenté par une action.

Nominatif

Valeurs mobilières inscrites sur les registres de la société au nom du propriétaire, par opposition aux titres dits « au porteur ».

Numéraire

Équivalent de liquide ou de liquidité. Par exemple un paiement de dividende en numéraire signifie qu'il est payé en "cash".

Note d'information

Lors d'une offre publique (lancement d'un OPCVM, introduction en bourse…), les autorités de marché exigent que la société émettrice réalise une plaquette de présentation détaillée pour le public.

Noyau dur

Groupe d'actionnaires stables d'une société destiné à la protéger d'une tentative de prise de contrôle hostile.

Nyse (new york stock exchange)

Également connue sous le nom de Wall Street, il s’agit non seulement de la bourse de valeurs la plus importante des États-Unis mais également de la première place financière mondiale. La majorité des grandes sociétés américaines y sont cotées.

O

Obligation

Une obligation est une valeur mobilière. C’est un titre de créance qui représente la fraction d’un emprunt obligataire dont l’émetteur peut être une entreprise publique ou privée, un Etat ou une collectivité locale. L’obligation permet à son émetteur d’emprunter des capitaux avec des modalités connues à l’avance (durée, taux d’intérêt, date de remboursement). Elle représente une dette vis-à-vis des investisseurs.

Obligation de première catégorie

Ce sont les émissions d'obligations qui bénéficient de la garantie de l'État, ainsi que celles émises par des établissements publics (SNCF, Poste...)

Obligation de deuxième catégorie

Catégorie regroupant les émissions privées des établissements financiers, sociétés industrielles ou groupements professionnels (Peugeot...).

Offre publique d'achat (OPA)

Offre par laquelle une société propose d'acquérir, à un prix donné, la totalité du capital d'une entreprise cotée en Bourse. Selon l'accord ou le désaccord de la société-cible, l'OPA est considérée amicale ou hostile.

OPCVM

Ce sigle désigne les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Ce sont des structures de placement collectif qui recouvrent principalement les SICAV et les FCP. En investissant dans un produit d’épargne en valeurs mobilières et géré par un professionnel (une société de gestion), les souscripteurs d’OPCVM peuvent intervenir sur les marchés financiers en déléguant la gestion des fonds au gérant. L’AMF donne un agrément pour tous les OPCVM avant leur diffusion aux clients.

OPCI

Un Organisme de placement collectif immobilier est une solution d’investissement à long terme associant actifs immobiliers et financiers. Ce type de placement permet d’investir indirectement dans l’immobilier tout en conservant son épargne disponible en cas de besoin. L'OPCI est accessible via un compte titres ou un contrat d’assurance vie. Le capital de l’OPCI est constitué de 60% au moins d’actifs immobiliers et de 10% de liquidités. Le reste (de 0 à 30%) est investi en valeurs mobilières (actions, obligations, OPCVM), pour dynamiser le potentiel de performance.

OPE (offre publique d’échange)

Opération financière qui permet à une société d'acquérir tout ou partie des titres d'une autre société en échange de ses propres titres qui serviront à payer les titres acquis. Souvent utilisée dans le cadre de fusions et acquisitions, ce type d’opération a pour objectif de renforcer la position d’une entreprise sur le marché

OPR (offre publique de retrait)

Opération financière ayant pour objet de retirer de la cote une entreprise présente en bourse. Pour ce faire, l’actionnaire majoritaire, qui doit détenir au moins 90% du capital, rachète l’ensemble des actions mises à la disposition du public avant de demander la radiation de l’entreprise. Cette procédure est supervisée par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) afin de protéger les actionnaires minoritaires.

Opérations sur titre (OST)

Les OST désignent toutes les opérations qui parsèment la vie d'une action : attributions gratuites, divisions du nominal, etc.

Option

Une option est le droit d’acheter (Call option) ou de vendre (Put option) une quantité d’actifs (actions, devises, matières premières, etc.) à un prix et à une date future convenus à l’avance. L’exercice de ce droit n’est en aucun cas une obligation. Pour acquérir ce droit, il faut payer une prime (prix de l'option).

Ordres à cours limité

Un ordre à cours limité est un ordre boursier qui spécifie le prix maximum auquel un investisseur est prêt à acheter un titre ou le prix minimum auquel il est prêt à le vendre. Si ces valeurs ne sont pas atteintes, l’ordre de bourse n’est pas effectué.

Ordre à seuil de déclenchement

L’ordre à seuil de déclenchement permet de définir un prix à partir duquel des titres seront achetés ou vendus. Dès que le cours atteint ou franchit le seuil fixé, l’ordre est automatiquement exécuté. Tant que le seuil de déclenchement n’est pas atteint, il n’est pas exécuté. Ce type d’ordre permet de gérer les renversements de tendance éventuels.

Ordre au marché

Prioritaire par rapport aux autres ordres de bourse, l’ordre au marché permet d’acheter ou de vendre ses titres sans condition de prix. Il est exécuté immédiatement dès qu'il y a un acheteur ou un vendeur pour la quantité indiquée. A utiliser lorsqu’on souhaite acheter ou vendre rapidement.

Ordre stop-loss / déclencheur

Un ordre stop-loss, ou à seuil de déclenchement, s’utilise pour se protéger d’une baisse du cours. Il permet de fixer un seuil de prix à partir duquel un ordre de vente au marché sera déclenché.

Organismes de placement collectifs

Les OPC sont des fonds d'investissement qui collectent et placent l'argent de nombreux épargnants dans des valeurs mobilières, telles que les actions ou les obligations. Ces fonds sont gérés par des sociétés de gestion.

P

Panier (basket)

Ensemble de valeurs correspondant à un secteur d’activité, une zone géographique ou bien encore une devise.

Part sociale

Part de capital détenue par les associés d'une société à statut commercial n'ayant pas celui de société par actions (cas par exemple des SARL en France), ou par les sociétaires d'une coopérative ou d’une mutuelle.

PEA

Le Plan d’Epargne en Actions est une enveloppe fiscale réglementée permettant de d’acquérir et de gérer un portefeuille d'actions européennes en bénéficiant d’une exonération d'impôts sur les dividendes et les plus-values, à condition de ne pas procéder à un retrait sur les cinq années qui suivent l'ouverture du plan. Il reste soumis aux prélèvements sociaux.

PEA-PME

Le PEA-PME est le petit frère du PEA dédié aux titres des PME et des ETI. Les conditions d'ouverture du plan, les titres qu'il peut abriter, les conditions de versement, de retrait et de bénéfice de l'avantage fiscal sont également réglementées.

Penny stock

Une « penny stock » est une action dont la valeur est très basse, quelques centimes, et qui se négocie souvent en dehors des principales places boursières. Ces titres sont généralement très volatiles, souvent peu liquides et difficiles à acheter et à revendre.

PER (Price Earning Ratio)

Il s’agit du ratio cours/bénéfice d’une action et se calcule en divisant son cours par son bénéfice net (BNPA). Plus le PER est élevé, plus l’action est considérée comme chère par rapport aux bénéfices que l’entreprise a engrangé au cours du précédent exercice. Cela indique que le marché anticipe une croissance et donc une hausse de ses bénéfices à l’avenir. A l’inverse, un PER bas indique que le marché considère qu’il s’agit d’une entreprise à croissance lente.

PER (plan d’épargne retraite)

Il s’agit d’un produit d’épargne long terme spécialement conçu pour économiser de l’argent pendant sa période d’activité afin d’obtenir un capital au moment de son départ à la retraite, versé sous forme de capital ou de rente. Pouvant être alimenté à titre individuel et/ou par son employeur, le PER est bloqué jusqu’au départ en retraite.

Pierre-papier

C’est le terme générique qui sert à désigner toutes les formes de placement financier ayant l’immobilier pour support. L'investisseur détient de l'immobilier sous forme de parts de SCPI (= du papier) et de l'immobilier en direct (= de la pierre).

Portefeuille boursier

C’est l'ensemble des actifs financiers (options, actions, obligations, etc.) détenus dans un compte-titres ou un PEA. Il est composé de différentes lignes, chacune représentant un titre précis.

Portefeuille fictif

Un portefeuille fictif est un portefeuille qui permet à des investisseurs néophytes de s’initier à la bourse en investissant de façon virtuelle. C’est un excellent moyen d’approfondir ses connaissances en faisant des essais sans risque de perte réelle. La création d’un portefeuille virtuel peut se faire via des applications ou des sites web dédiés à la simulation boursière.

Private equity

Le private equity consiste à investir, à travers un fonds de private equity, dans le capital de sociétés non cotées à différents stades de leur développement. L’objectif est de développer la société afin de dégager une plus-value au moment de la cession des parts quelques années plus tard.

Profil d’investisseur

Afin de pouvoir vous donner des conseils en investissement ou vous proposer des produits appropriés, votre banque doit avoir une idée précise de votre situation financière, de votre niveau de connaissance des produits, de vos objectifs d’investissement ainsi que du niveau de risque que vous êtes prêt à accepter.
La directive MiFID distingue les 3 profils d’investisseur suivants :

• défensif / conservateur
• neutre / équilibré
• spéculatif / dynamique.

Psychologie des marchés

Elle analyse les comportements collectifs des investisseurs et leur influence sur les fluctuations boursières. On peut mentionner l’instinct grégaire par exemple, qui pousse les investisseurs à acheter un actif simplement parce que les autres l’achètent, créant ainsi des bulles spéculatives qui ne reposent sur aucune réalité de marché. Il peut s’agir également de la peur ou de la cupidité qui peuvent, dans le premier cas, pousser les investisseurs à vendre leurs titres en panique, provoquant ainsi de fortes baisses injustifiées, ou dans l’autre, à les rendre trop optimistes et pousser les prix à la hausse sans raison objective. Identifier et comprendre ces biais est important pour réussir à adopter une stratégie rigoureuse et efficace.

R

Régulateurs

Ils ont pour mission de réguler les marchés financiers en contrôlant les opérateurs de marché, les intermédiaires financiers, les produits proposés aux investisseurs ainsi que l'information qui leur est délivrée. En France, il s’agit principalement de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).

Rendement

C’est la mesure de la performance financière d’un investissement, c’est-à-dire le pourcentage de gain ou de perte obtenu sur une période donnée. Pour être calculé de façon juste, il convient d’y inclure les dividendes perçus.

Renforcer

Acheter une valeur que l'on possède déjà en portefeuille. Cette opération peut être effectuée après la chute d’un titre afin de baisser la moyenne du prix d’achat global de la ligne, ou parce que le titre a encore un potentiel d'appréciation important.

Repli

Désigne la chute d'une valeur après une hausse.

Résistance

Niveau ou zone qu'une action, un indice ou tout produit financier peine à franchir à la hausse (contraire de « support »).

Risque financier

Il s’agit de la possibilité de perdre tout ou partie de son investissement initial lors d’une opération financière. Il est à noter que le risque financier et rendement sont généralement fortement liés : plus le risque est élevé plus le potentiel de rendement est important.

RSI (relative strength index)

L’indicateur de force relative est un indicateur technique qui permet d’évaluer la dynamique d’un actif. Il mesure la vitesse et l'ampleur des changements des prix récents d'un titre et permet d’évaluer si le titre entre en zone de surachat ou de survente, indice de retournement potentiel de tendance.

S

Scalping

Également appelé "micro-trading", le scalping consiste à effectuer des allers-retours boursiers très rapides (quelques secondes à quelques minutes) pour profiter des micro-variations des marchés. Son objectif principal est d’accumuler un grand nombre de petits gains en multipliant les transactions. Nécessitant des montants élevés et des outils de transactions performants, ce type de trading est réservé à des investisseurs très avertis.

SCPI

Une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est un placement d'épargne qui permet de détenir de l'immobilier sous forme de parts et non pas d'immobilier direct. Cet investissement est alors géré par une société de gestion.

Short Selling (vente à découvert)

Elle consiste à vendre un actif que l’on ne possède pas en portefeuille avec pour objectif de le racheter plus tard à un prix inférieur en réalisant une plus-value. Cette technique est utilisée par les investisseurs qui anticipent une baisse du marché ou de la valeur d'un titre en particulier.

Sicav

Les Sicav sont des sociétés d'investissement à capital variable qui permettent de placer son argent en Bourse sans en assumer la gestion. Les parts peuvent à tout moment être souscrites ou rachetées à leur valeur liquidative. La gestion est déléguée à une société de gestion.
Les Sicav répondent aux besoins des investisseurs qui ne disposent ni du temps, ni des capitaux, ni de l’expérience ou de l’information nécessaires pour gérer directement des actifs boursiers.

SRD (service de règlement différé)

Le SRD permet de reporter le règlement ou la livraison de certains titres à la fin du mois boursier. On peut ainsi acheter ou vendre à découvert un titre et profiter d’un effet de levier à la hausse ou à la baisse.

Spread

Désigne à un instant T la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’un actif. Il représente en fait le coût de la transaction pour l’investisseur.

Split d’actions (fractionnement d’actions)

Lorsqu’une entreprise constate que le cours de son action est trop élevé et que ça limite l’acquisition de nouveaux investisseurs, elle va en fractionner le prix en le divisant par 2, par 5 ou par 10 par exemple. Par ce procédé, l’investisseur aura une quantité de titre supérieure pour un montant identique à celui qu’il détenait. Cela permet à l’entreprise de rendre ses titres plus accessibles aux petits investisseurs et de ce fait, d’être en mesure d'augmenter la capitalisation boursière à moyen et long terme. Cela permet également d’améliorer la liquidité du titre.

Split inversé (regroupement d’actions)

Il est utilisé lorsque l’entreprise souhaite réduire le nombre de ses actions en circulation et augmenter la valeur de leur cours. Bien que le nombre d’actions détenues diminue, le montant investi reste inchangé. En augmentant la valeur nominale de l’action, l’entreprise peut vouloir améliorer son image de solidité pour attirer plus d’investisseurs.

Stop loss

Il permet de définir à quel prix on souhaite revendre un actif en cas de baisse pour limiter les pertes en cas de retournement de tendance.

Support

Zone au niveau de laquelle se produit plusieurs fois un rebond du cours d’un titre (Contraire de « résistance »).

Swing trading

Désigne l’acquisition d’un actif financier pendant plusieurs jours, semaines ou mois si les conditions de marché le permettent, afin de profiter des mouvements de prix à court terme. Cette approche permet de profiter des fluctuations court terme sans être exposé aux risques liés à une exposition prolongée.

T

Taxe sur les transactions financières (TTF)

Mise en place en France depuis 2012, la Taxe sur les Transactions Financières est une taxe boursière visant l’achat d’actions des sociétés françaises dont la capitalisation boursière dépasse un milliard d'euros. Le taux de taxation est actuellement de 0,3% du montant de l’acquisition.

Tendance (boursière)

Il s’agit de la direction dans laquelle évolue un actif ou un marché. Une tendance peut être haussière ou baissière. Elle est fonction de différents facteurs tels que la situation de l’économie, les évènements mondiaux, les décisions politiques ou encore les performances des entreprises.

Ticker

Le ticker est une combinaison unique de lettres ou chiffres utilisée pour identifier rapidement un actif financier ou une place boursière. C’est ce qu’on nomme également le code mnémonique.

Titre de créance négociable

Il s’agit d’un instrument financier à court ou moyen terme utilisé par les entreprises, les banques ou l’État pour emprunter des fonds rapidement sur les marchés financiers. Il permet à son émetteur d’obtenir rapidement des liquidités sans passer par un emprunt bancaire classique. Cet outil de financement est généralement réservé aux investisseurs professionnels car il comporte peu ou pas de garanties en cas de défaillance de son émetteur.

Titre financier

Un titre financier, ou valeur mobilière, est un actif émis par une entreprise ou un Etat, qui représente un droit de propriété sur une partie de son capital ou de sa dette. Ce peut être une action, une obligation, un titre de créance, un OPC… Ces titres sont échangeables sur les différents marchés financiers.

Tracker (voir aussi ETF)

Un tracker, ou ETF, est un fonds d’investissement qui a pour objet de répliquer le plus fidèlement possible l’évolution d'un indice boursier à la hausse comme à la baisse. Emis par des sociétés de gestion, ils sont cotés en bourse en continu.

Trader

Personne qui vend ou achète des actions, des obligations, des devises, des matières premières ou des produits dérivés sur les marchés financiers avec pour objectif de réaliser des plus-values. Il peut être indépendant ou être salarié d’un établissement financier.

U

Unité de compte (UC)

Ce sont des instruments financiers accessibles dans les contrats d’assurance vie multisupports, les contrats de capitalisation, les PER et autres produits d’épargne retraite.
Elles permettent d’investir indirectement sur les marchés financiers ou immobiliers et sont gérés par des sociétés de gestion. On parle d’unités de compte car elles sont libellées en nombres de parts, et non en euros comme les fonds euros.
Les unités de compte n’offrent aucune garantie sur le capital, leur valeur évoluant à la hausse ou à la baisse, selon les fluctuations des marchés financiers.
Néanmoins, il en existe une grande variété dont la nature et le niveau de risque sont adaptés à chaque profil d’investisseur.

V

Valorisation

Pratique qui consiste à établir la valeur d’un actif matériel ou immatériel à un instant donné afin de le comparer aux prix de marché et de définir s’il est pertinent de l’acquérir ou non.

Volatilité

C’est la variation du prix d'un actif financier sur une période donnée. Elle renseigne sur l’ampleur et la rapidité auxquelles évolue sa valeur. Lorsque la volatilité est élevée, cela signifie que le prix de l'actif peut changer très vite très rapidement. La possibilité de gain est alors plus importante, mais le risque de perte également.

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© Crédit Agricole S.A. – Dernière mise à jour Novembre 2025

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