L'essentiel à savoir sur les dividendes

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Les dividendes en Bourse : l’essentiel en 150 mots

- Les dividendes sont la part des bénéfices qu'une entreprise distribue à ses actionnaires.
- Ils sont versés en une ou plusieurs fois par an, après approbation en assemblée générale.
- Les dividendes peuvent être en espèces, en actions supplémentaires ou spéciaux.
- Seuls les détenteurs d'actions la veille du détachement du coupon y ont droit.
- Leur montant dépend du bénéfice net, des réserves constituées et des besoins futurs.
- Leur versement suit les étapes : annonce, détachement, puis paiement quelques jours après.
- Ils sont imposés au taux forfaitaire de 30% par défaut ou au barème progressif lorsque cette option est activée.
- Les dividendes complètent les plus-values pour rémunérer l'actionnaire.
- Ils permettent des revenus réguliers en plus des fluctuations de cours.

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Sommaire :

• Dividendes : définition et qui peut les toucher ?
• Calcul des dividendes d’une action
• Versement des dividendes : quand et comment sont payés les dividendes ?
• Dividende et impôts : quel est le taux d’imposition des dividendes ?
  
  

Dividendes : définition et qui peut les toucher ?

Que sont les dividendes en Bourse ?

Les dividendes sont la part des bénéfices que l’entreprise distribue à ses actionnaires. Ils peuvent être versés une ou plusieurs fois par an. Ils sont prélevés sur les bénéfices réalisés l’année précédente par l’entreprise. Leur montant est proposé par le Conseil d'Administration et voté par les actionnaires en Assemblée générale Ordinaire.

Les sociétés qui versent régulièrement un dividende sont le plus souvent des entreprises qui ont une capitalisation boursière importante, qui sont arrivées à maturité et qui dégagent des bénéfices conséquents.

Les dividendes versés permettent d’attirer les investisseurs par la perspective de revenus réguliers en compensant un cours de bourse peu volatile. Par ailleurs, étant donné qu’il faut dégager des bénéfices pour verser des dividendes, ces derniers sont un indicateur fiable de la bonne santé de l’entreprise.

À l’inverse, les sociétés qui ne versent pas ou peu de dividendes le font car elles ne font pas ou très peu de bénéfices, ou parce qu’elles préfèrent consacrer ces liquidités au développement de leur activité, à leur désendettement ou au renforcement de leurs fonds propres.

Ce sont généralement des sociétés en pleine croissance et dont le cours de bourse offre un potentiel de plus-value attractif pour les investisseurs.

Différentes catégories de dividendes

Il existe plusieurs catégories de dividendes :

• Les dividendes en espèces : c’est la forme la plus courante dans laquelle les actionnaires reçoivent un paiement en cash versé directement sur le compte espèces associé au PEA ou au compte-titres ordinaire ouvert auprès d’une banque ou d’un courtier en Bourse. La somme versée correspond au montant du dividende (ou coupon versé par action) multiplié par le nombre d’actions détenues.

• Les dividendes en actions : plutôt que de recevoir des espèces, les actionnaires reçoivent de nouvelles actions supplémentaires, ce qui augmente leur part dans la société sans nécessiter d’investissement supplémentaire.

• Les dividendes spéciaux : ceux-ci sont distribués à des occasions particulières, souvent lorsque l’entreprise réalise un profit exceptionnellement élevé. Ils ne sont pas réguliers et ne peuvent être attendus chaque année.

• Le réinvestissement des dividendes : au lieu de toucher ses dividendes en espèces, l’actionnaire choisit de les réinvestir pour acheter davantage d’actions de l’entreprise. Cette approche crée un effet cumulatif au fil du temps qui peut augmenter considérablement les retours sur investissement. C’est ce qui est appelé « l’effet boule de neige ».

À lire également : Tout savoir sur l’action en Bourse : fonctionnement, types, achat

Qui peut toucher des dividendes ?

Ce sont les détenteurs d’actions. Pour toucher un dividende ou son acompte, il suffit d’être en possession des actions la veille du détachement du coupon (c’est-à-dire de la date de mise en paiement du dividende attaché à une action).

Calcul des dividendes d’une action

Comment est calculé le montant des dividendes ?

Le montant des dividendes pouvant être distribué se calcule de la façon suivante =
(Bénéfice de l’exercice de l’année N) moins (la dotation aux réserves) moins (les besoins de l’exercice suivant).

Explications et définitions des termes :

• Bénéfice de l’exercice : c’est le bénéfice net réalisé par l’entreprise au 31 décembre de l’année d’exercice concerné. Ce montant est généralement obtenu après déduction de l’ensemble des charges et impôts.

• Dotation aux réserves : une partie du bénéfice peut être affectée à la constitution de réserves légales ou statutaires. La dotation aux réserves est souvent réglementée par la loi et peut être un pourcentage fixe du bénéfice.

• Besoins de l’exercice suivant : Il s’agit des besoins financiers prévus pour l’exercice suivant, tels que les investissements, les frais d’exploitation, les remboursements d’emprunts, etc.

Exemple du calcul du dividende

Dividende total de l'actionnaire = montant du dividende par action x nombre d’actions détenues par l’actionnaire

Par exemple, lorsqu’une entreprise verse un dividende de 2 euros par action et qu’un actionnaire en détient 250, il percevra le montant total de 500 euros.

Combien de temps garder une action pour toucher le dividende ?

Il n’est pas nécessaire de garder ses actions pendant un an pour en percevoir les dividendes. Il suffit de les détenir la veille du détachement du coupon.

Le paiement intervient 2 jours ouvrés plus tard en fonction des délais de règlement-livraison. C’est à ce moment que votre compte est crédité.

Versement des dividendes : quand et comment sont payés les dividendes ?

Calendrier et date des dividendes

En France, le versement du dividende est le plus souvent annuel. Cependant, certaines sociétés peuvent choisir de les verser en plusieurs fois.

Le versement est normalement effectué peu de temps après l’assemblée générale, généralement au printemps au cours des mois d’avril, mai et juin :

• La date de distribution est décidée et votée lors de l’Assemblée Générale des actionnaires.
• À noter : Le délai maximal de paiement des dividendes est de 9 mois maximum après la date de clôture de l’exercice comptable de l’entreprise.

Deux éléments peuvent cependant modifier ce calendrier :

• Si la société verse un ou plusieurs acomptes :

L'acompte étant distribué avant la clôture des comptes, il est souvent versé en novembre ou décembre, puis le solde dû est versé en mai ou juin après l’annonce des résultats.

• Si l’exercice comptable de la société est à cheval sur deux années calendaires :

Lorsque l'exercice de la société ne se fait pas sur une année calendaire mais à cheval sur 2 années, cela décale d’autant l'annonce des résultats, la tenue de l'Assemblée Générale et la période de versement du dividende qui sera plutôt versé au second semestre.

Il est possible de consulter sur internet le calendrier de distribution et de versement des entreprises cotées.

Distribution et versement du dividende

Le versement s’effectue en plusieurs étapes :

• L’annonce du versement
  Le montant du dividende pour une période donnée est d’abord soumis au vote par le conseil d’administration en assemblée générale puis voté. Dans le même temps, sont annoncées les dates de détachement et de paiement du dividende.

• Le détachement du coupon
  Le détachement du dividende, appelé également détachement du coupon, correspond au moment où le cours de l’action se voit diminué du montant du dividende. Par exemple, lorsque la société X distribue son dividende de 2,50€ le 25 mai et que le 24 mai son cours a clôturé à 95,50€, son cours à l’ouverture de la séance du 25 mai sera de 93€.

• Le paiement
  C’est le moment où le dividende est crédité sur le PEA ou le compte-titres (cash ou nouvelles actions). La date de paiement du dividende est en général de 3 jours ouvrés après la date de détachement du dividende.

Acompte des dividendes

Il correspond au versement d’une fraction de ces revenus avant l’approbation des comptes et la date légale de versement. Il sera bien entendu déduit du solde dû suite à l'assemblée générale annuelle de l’entreprise.

Les sociétés qui décident de verser des acomptes le font pour prouver leur engagement envers leurs actionnaires tout en optimisant la gestion de leur trésorerie en évitant de sortir une somme d’argent très importante en une seule fois.

Pour les actionnaires, cela représente un retour sur investissement plus rapide.

Dividende et impôts : quel est le taux d’imposition des dividendes ?

Fiscalité des dividendes

Les dividendes perçus par un actionnaire particulier peuvent faire l’objet de 2 régimes d’imposition distincts :

• Le prélèvement forfaitaire unique (PFU) dit « flat tax » au taux de 30 % (taux forfaitaire d’impôt de 12,8 % auquel s’ajoutent les prélèvements sociaux au taux de 17,2 %). Il n’y a pas d’abattement ni de CSG déductible. C’est la fiscalité mise en place par défaut.
• L’imposition au barème progressif par tranche.
  • Demander cette option s’avère judicieux lorsque les revenus sont imposables à la tranche de 11 %, car le taux d'imposition des dividendes sera inférieur à celui du PFU.
  • En outre, le barème progressif permet de conserver l'abattement de 40 % sur les dividendes bruts et la CSG déductible de 6,8 % ainsi que la déduction des dépenses effectuées pour l’acquisition des titres et leur conservation (droits de garde par exemple).
  • L'option s'effectue directement sur la déclaration de revenus. Pour ce faire, le contribuable doit cocher la case 2OP lorsqu’il complète sa déclaration de revenus l’année qui suit la distribution des bénéfices par la société.

Abattement des dividendes

Pour être éligibles à l’abattement, les dividendes doivent :

• faire l’objet de l’option fiscale pour le barème progressif lors de la déclaration d’impôt,
• provenir d’une société :
  • qui a son siège dans un pays membre de l’Union européenne, ou qui a son siège dans un Etat qui a conclu une convention fiscale avec la France,
  • qui est soumise à l'impôt sur les sociétés.

C’est le cas, par exemple, des entreprises cotées sur Euronext Paris et qui versent un dividende à leurs actionnaires chaque trimestre/année.

Dividende et plus-value, quelle différence ?

La rentabilité totale d’une action est constituée d’une part des dividendes annuels versés par l’entreprise et, d’autre part, de la plus-value potentielle réalisée au moment de sa revente. Les deux peuvent se cumuler mais aucun n’est garanti puisqu’ils dépendent de l’évolution des marchés.

Les dividendes appelés également « coupons »

Ils correspondent à la part des bénéfices annuels de l’entreprise qui sera distribuée aux actionnaires en contrepartie de leur investissement.

Les dividendes sont versés à chaque actionnaire proportionnellement au nombre d’actions détenues. Le versement de dividendes n’étant pas obligatoire, l’entreprise décide chaque année lors de son Assemblée Générale des actionnaires, si elle souhaite en verser ou non, quel en sera le montant et la date de versement, qui est généralement annuelle.

La plus-value

Elle désigne le gain réalisé lors de la vente d’une action.

• Il s’agit de la différence positive constatée entre son prix d’achat et son prix de vente.
• Cette différence représente la plus-value brute, de laquelle il faudra déduire les frais de transaction et la fiscalité pour obtenir la plus-value nette.

Lorsque cette différence est négative, c’est que la valeur de l’action a baissé depuis son achat. On parle alors de moins-value.

Le montant de la plus-value est fonction du cours de l’action sur les marchés financiers et donc de la vitalité de l’entreprise. Lorsque vous cherchez à réaliser des plus-values, vous avez le choix entre plusieurs profils d’entreprises :

• celles appartenant à un secteur d’activité en forte croissance et qui sont susceptibles d’offrir une plus-value rapide,
• celles ayant connu une baisse notable mais qui laissent entrevoir un rebond donc un espoir de plus-value,
• celles enfin qui démarrent sur la base d’un concept très prometteur. Le risque de tout perdre est grand mais le potentiel de plus-value également.
   

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© Crédit Agricole SA – Novembre 2025

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