L’essentiel sur les frais boursiers : frais de courtage et droits de garde

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Les frais en bourse : l’essentiel en quelques mots

Il existe 2 principaux types de frais : les frais de courtage et les droits de garde.

• Les frais de courtage comprennent les frais du marché, les commissions de la banque et la taxe sur les transactions financières. Ils peuvent être fixes, variables ou les deux selon le montant de l'ordre.
• Les droits de garde sont des frais annuels pour la tenue du compte-titres ou du PEA.
• Comment minimiser les frais ? Voici quelques pistes : choisir un bon courtier, négocier les tarifs, éviter les coûts cachés, privilégier les ETF, limiter les transactions fréquentes, opter pour l'investissement programmé et les enveloppes à frais réduits comme le PEA, surveiller régulièrement les frais pour s'assurer de la rentabilité…

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Sommaire :

• Bourse : 2 types de frais
• Exemple de frais boursiers
• Comment minimiser ses frais en bourse ?
  
  

Bourse : 2 types de frais

Différents frais liés à votre activité en bourse existent, les deux principaux étant les frais de courtage et les droits de garde.

Les frais de courtage en bourse : frais, commissions, taxes

Aussi appelés « frais de négociation », il s'agit de frais liés aux passages des ordres d’achat ou de vente en bourse. Ces frais sont facturés en fonction de l’intermédiaire, du montant des opérations effectuées, du canal de passation des ordres (internet, téléphone ou agence) et en fonction du marché (actions, obligations, Euronext Paris, Bourse de Francfort, de Londres…).

Les frais de courtage peuvent être :

• Fixes (forfaitaires) : une même somme est appliquée à chaque ordre passé, sans se baser sur son montant ;
• Variables (proportionnels) : un pourcentage est appliqué au montant de l’ordre passé ;
• Fixes et variables : le prix de l'ordre est fixe jusqu'à un montant défini, puis un pourcentage s’applique sur la partie dépassant ce montant.
  

Les frais de courtage se composent des 3 éléments suivants :

1 - Frais du marché d’investissement

Les frais de marché rémunèrent la plateforme sur laquelle est exécuté l’ordre de bourse (Nasdaq, Euronext, London Stock Exchange…). Ils varient en fonction de la plateforme d’exécution. Par exemple, les transactions sur le marché NYSE Euronext sont généralement moins coûteuses que celles sur les marchés internationaux.

2 - Commissions de banque

Ces frais couvrent les moyens humains et informatiques mis à disposition par les intermédiaires financiers pour effectuer la transaction. Ils comprennent le passage de l’ordre proprement dit ainsi que le suivi administratif du compte.

3 - Taxe sur les transactions financières (TTF)

Il s’agit d’une taxe imposée par le gouvernement français sur chaque opération d’achat et de vente d'actions de sociétés dont le siège social est basé en France et dont la capitalisation boursière dépasse 1 milliard d’euros.

Le taux de la TTF s’élève à 0,30% du montant de l’opération. Cette taxe est collectée par les banques pour le compte de l’administration fiscale.

Exemple : pour un achat de 50 actions au prix de 24€ chacune, vous devrez vous acquitter d’une taxe de 50 x 24 x 0,30% = 3,60€

Les droits de garde

Les droits de garde sont perçus annuellement par votre banque pour la tenue de votre compte-titres ou de votre PEA :

• conservation, émissions et gestion des différentes opérations liées à la vie de vos titres,
• versements des dividendes sur les comptes,
• édition de documents réglementaires liés aux comptes supports (ex. Imprimé Fiscal Unique (IFU), déclaration de comptes...).

Les droits de garde peuvent varier en fonction du nombre de lignes détenues et de leur montant.

Ces frais sont plafonnés à 0,4% de la valeur des titres détenus sur un PEA. Une majoration est possible par ligne dans la limite de 5€ pour les titres côtés et 25€ pour les titres non-côtés.

En fonction de votre activité boursière, vous pouvez être soumis à d’autres types de frais : frais de correspondant étranger lorsque vous effectuez des transferts de votre compte vers un compte bénéficiaire situé à l’étranger, commission de change pour des achats en devise étrangère, mise au nominatif de titres précédemment acquis au porteur, etc.

Exemple de frais boursiers

Vous achetez pour 5 000€ d'actions réparties sur 5 lignes d'actions différentes de 1 000 € chacune. Dans cet exemple :

• Les frais fixes (forfaitaires) sont de 3€ par ordre.
• Les frais proportionnels sont de 1,3% du montant de l'ordre.
• La commission minimale par ordre s'élève à 16€.

Les frais d'achat par ligne seront de 16 euros [(1 000 x 1,3%) + 3 = 16]. La commission minimale étant moins élevée, elle ne s'applique pas.

Les frais d'achat totaux à votre charge seront donc de 80 euros (16€ de frais par ligne x 5 lignes = 80 euros).

Le coût global de votre investissement sera de 5 080 euros (5 000 + 80).

Comment minimiser ses frais en bourse ?

Que vous soyez débutant ou expérimenté, réduire le montant des frais associés à vos investissements boursiers améliore la rentabilité globale de votre portefeuille sur le long terme. Chaque euro épargné pourra être réinvesti pour générer un effet boule de neige sur votre capital. Voici quelques conseils qui peuvent vous aider à faire le nécessaire.

Choisir le bon intermédiaire financier

La première chose à faire consiste à bien choisir l’intermédiaire avec lequel vous allez réaliser les transactions. Les courtiers en ligne ou les banques en ligne offrent généralement des tarifs plus avantageux que les banques traditionnelles.

• Ce point doit toutefois être nuancé en fonction de l’enveloppe fiscale utilisée puisque depuis quelques années les frais associés au PEA ont été plafonnés, ce qui a eu pour effet de réduire l’écart entre les différents intermédiaires financiers.
• Comparez les différents intervenants en tenant compte de leurs différents frais et lisez les avis des utilisateurs pour vous assurer de leur réputation.

Négocier les tarifs avec votre courtier

Il est possible de négocier les frais avec son courtier, surtout si vous avez un volume de transactions élevé.

Certains courtiers proposent des programmes de fidélisation ou des rabais pour les investisseurs qui effectuent un nombre minimum de transactions.

S’informer sur les coûts cachés

De nombreux intermédiaires appliquent des frais difficiles à détecter. Il est essentiel de comprendre les coûts cachés qui peuvent s’ajouter à vos transactions, comme :les frais d’inactivité, les frais de retrait ou encore de conversion de devises.

Lisez attentivement les conditions d’utilisation pour évaluer les implications de ces frais sur vos investissements.

Utiliser les ETFs (fonds indiciels)

Les ETFs (ou fonds indiciels) sont un bon moyen de diversifier son portefeuille tout en minimisant les frais. Ces instruments financiers ont en effet des frais de gestion généralement inférieurs à ceux des fonds actifs, tout en offrant une grande diversité de placements.

Éviter les transactions fréquentes

Les transactions répétées peuvent entraîner des frais de courtage élevés. En débutant, on peut avoir tendance à acheter et à revendre souvent, ce qui peut faire augmenter la note de façon importante.

Il est préférable de privilégier une stratégie d’investissement plus long terme qui réduira le nombre de transactions. Non seulement cela réduira les frais, mais cela vous aidera à éviter les décisions précipitées lors des fluctuations des marchés à court terme.

Opter pour des investissements programmés

Investir de façon programmée et régulière peut également contribuer à minimiser les frais. Cela permet à la fois d’éviter les transactions impulsives et de lisser le risque au fil du temps. C’est également une façon d’investir de manière disciplinée.

Opter pour les supports d’investissement les plus avantageux

Un autre moyen de réduire les frais est d’investir à travers les enveloppes à frais plafonnés comme le PEA.

Surveiller les frais de tenue de compte

Certains courtiers imposent des frais annuels ou mensuels pour gérer votre compte. Portez une attention particulière aux frais de tenue de compte, qui peuvent s’accumuler au fil du temps. Choisissez des plateformes qui offrent des comptes sans frais d’inactivité ou de maintien.

Surveiller la performance du portefeuille

Il est essentiel de surveiller régulièrement votre portefeuille pour identifier les frais excessifs et les performances lentes. Il est conseillé de faire le point au moins une fois par an afin de vous assurer que vos investissements restent rentables.

À lire également : Les 4 choses à savoir sur les dividendes

© Crédit Agricole S.A. – Dernière mise à jour Novembre 2025

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