L’essentiel à savoir pour choisir son courtier en bourse

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Le choix d’un courtier en bourse : l’essentiel à retenir

Les investisseurs doivent passer par un courtier pour réaliser leurs transactions boursières sur les marchés financiers.

• Le rôle principal des courtiers est d’agir en tant qu’intermédiaire pour permettre aux investisseurs de passer des ordres sur les marchés financiers.
• Certains courtiers peuvent également fournir les services d’analyse financière et/ou de conseils personnalisés.
• En France, il s’agit d’une activité réglementée et contrôlée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). En fonction des services proposés, les courtiers doivent être agréés en tant qu’établissement de crédit, entreprise d’investissement, société de gestion de portefeuille ou CIF.
• Les courtiers peuvent être des banques traditionnelles, des banques en ligne ou des courtiers en ligne.
• Leurs frais varient selon les services proposés c’est pourquoi il est important de les comparer avant de choisir.
• Les courtiers doivent séparer les dépôts des clients de leurs propres avoirs.
• La sécurité des fonds et la protection des données personnelles sont cruciales.
• Attention, investir sur les marchés financiers présente un risque de perte en capital.

Pour plus de détails ou compléments, lisez l’article complet !

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Sommaire :

• Un courtier en bourse : c’est quoi ?
• 3 types de courtier en bourse
• Quel courtier en bourse choisir ?
• Frais de courtage : comprendre la tarification

Un courtier en bourse : c’est quoi ?

Rôle du courtier en bourse

Les investisseurs ne peuvent pas intervenir directement sur les marchés financiers (en dehors des marchés de gré à gré). Ils doivent nécessairement confier la réalisation de leurs transactions boursières à des intermédiaires financiers appelés courtiers ou « brokers » en anglais.

En fonction de leur agrément, les coutiers peuvent :

• exécuter les ordres d’achat ou de vente de valeurs mobilières comme les actions, les obligations, les fonds communs de placement et autres produits financiers ;
• assurer la gestion et la tenue des comptes des clients ;
• analyser les offres des marchés et proposer à leurs clients des conseils personnalisés basés sur leur profil de risque, leurs objectifs financiers, leur horizon de placement et l’évolution des conditions du marché ;
• prendre en charge, dans certains cas, la totalité de la gestion des investissements, en réalisant eux-mêmes les allocations d'actifs optimales et en effectuant des ajustements réguliers.

Les courtiers se rémunèrent notamment avec les commissions et frais liés à la réalisation des transactions.

En France, cette activité est très réglementée. Afin de fournir ces services, il est nécessaire pour les courtiers d’obtenir un agrément auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) qui est chargée de leur supervision.

L’AMF se charge de faire appliquer la réglementation dans le but de protéger les investisseurs.

Afin que les sociétés ou personnes proposant ces services disposent de compétences homogènes, l’AMF vérifie le niveau de connaissances minimales requis pour exercer et notamment :

• la connaissance de l’environnement financier, législatif et réglementaire ;
• la connaissance technique des instruments financiers, du fonctionnement et de l’organisation des marchés ;
• la capacité à répondre de manière appropriée aux demandes des clients pour les orienter.

Pour proposer ces services d’investissement, toute société, française ou étrangère, doit être enregistrée comme « Prestataire de Services d’Investissement » ou PSI (entreprise d’investissement, banque, courtier en ligne) et répertoriée sur le registre des agents financiers (le Regafi).

Les sociétés de gestion de portefeuille établies en France figurent sur la base des organismes de placement collectif et des sociétés de gestion (la base GECO).

Si une personne vous propose des placements financiers en tant que conseiller en investissements financiers (CIF), elle devra être immatriculée dans le registre unique tenu par l'ORIAS (Organisme pour le Registre des Intermédiaires en Assurance).

Peut-on investir en bourse sans courtier ?

Non (sauf pour les marchés de gré à gré). Il est nécessaire de recourir aux services d’un intermédiaire afin de réaliser des ordres d’achats ou de ventes de titres financiers sur un marché réglementé ou organisé.

3 types de courtier en bourse

On distingue 3 types principaux de courtiers en bourse.

Les banques traditionnelles

Toutes les banques dites « classiques » ou « de réseau » qui sont habilitées pour fournir des services d’investissement et/ou des services connexes aux services d’investissement ou qui possèdent des filiales dédiées disposant d’une telle habilitation peuvent permettre à leurs clients d’investir sur les marchés financiers.

C’est l’alternative la plus directe et la plus simple si vous souhaitez détenir tous vos avoirs au même endroit et pouvoir en discuter avec votre conseiller.

Mais les banques privilégient souvent leurs produits ou placements « maison » et peuvent proposer une palette de placements plus réduite.

Les banques en ligne

Ces banques (qui disposent d’un agrément) proposent la globalité de leurs services uniquement sur internet. Sans réseau d’agences physiques, elles s’adressent aux personnes qui ont envie de gérer leurs comptes, d’effectuer leurs transactions et d’accéder à divers produits financiers depuis leur ordinateur, tablette ou smartphone.

Bien sûr, il convient de vérifier systématiquement, comme pour tout courtier, l’agrément de la banque en ligne.

Les courtiers en ligne

Contrairement à ce que l’on observe généralement avec les intermédiaires ci-dessus, les courtiers en ligne se concentrent plus particulièrement et parfois exclusivement sur la bourse et les placements financiers en ligne. Ils permettent aux investisseurs d’investir en bourse sur une large gamme d’instruments financiers à moindre frais.

Il est donc important de bien se renseigner, et de rester raisonnable lorsqu’on investit son argent auprès d’un courtier en ligne. N’hésitez pas également à vous renseigner sur la liste noire de l’AMF qui répertorie les acteurs non autorisés et/ou usurpant un acteur régulé.

Parmi tous ces intervenants, il convient également de regarder le niveau de service proposé :

• Ceux qui permettent d'exécuter les transactions en bourse ou crypto-monnaie (normalement appelée crypto-actifs). Souvent moins chers, ils offrent cependant moins de conseils personnalisés ;
• qui proposent une gamme complète de services incluant des conseils personnalisés à la situation du client, des analyses de marché et une gestion de portefeuille. Ils sont adaptés pour les investisseurs qui souhaitent un accompagnement complet ; et
• Ceux qui sont à mi-chemin entre les deux et offrent des conseils personnalisés sans aller jusqu’à la gestion complète de portefeuille. Ils peuvent convenir aux investisseurs qui désirent des recommandations tout en gardant le contrôle sur leurs décisions d'investissement.

À lire également : Crypto-monnaie, comment ça marche et à quoi faire attention ?

Comment investir en bourse avec sa banque ?

Pour investir en bourse avec votre banque, définissez clairement vos objectifs d’investissement, votre horizon de placement et votre appétence au risque. Qu’il s’agisse de faire fructifier un capital à long terme ou de percevoir des revenus réguliers, vos objectifs doivent être clairs, réalistes et en liens avec votre horizon de placement et votre appétence au risque.

Vous aimerez aussi : Définir son profil d’investisseur grâce à un questionnaire

Choisissez ensuite le ou les types de comptes adaptés à vos besoins (compte-titres ordinaire, PEA, PEA-PME, assurance vie, épargne retraite, etc.).

Une fois le ou les comptes ouverts, sélectionnez les produits d’investissement qui correspondent à vos objectifs, à votre horizon de placement et à votre tolérance au risque (actions, obligations, OPC, ETF, etc.).

Votre conseiller financier vous aidera pour évaluer les solutions qui correspondent le mieux à vos objectifs, à votre horizon de placement et à votre profil de risque. Il vous accompagnera également dans la diversification des différents placements qui vous permettront de réduire les risques.

Quel courtier en bourse choisir ?

Dans la mesure où il existe une multitude de courtiers, il est important de bien définir le niveau de services attendu ainsi que le niveau de sécurité de vos fonds. Quels sont alors les critères à prendre en compte pour effectuer son choix ?

Réputation et solidité financière

Voici quelques questions à se poser pour s’assurer de la fiabilité du courtier :

• Dispose-t-il de l’agrément nécessaire pour les services qu’il propose ? Vérifiez l’agrément du courtier sur le Regafi ou sur la base GECO.
• Figure-t-il sur la liste noire de l’AMF qui répertorie les acteurs non autorisés et/ou usurpant un acteur régulé ?
• Depuis quand exerce-t-il son activité ?
• Quels sont les avis clients, les évaluations en ligne ?
• A-t-il déjà été impliqué dans des litiges ou des scandales financiers ? Par exemple certains courtiers sont condamnés par l’AMF pour des conflits d’intérêts et pour ne pas avoir privilégié les intérêts de leurs clients.

Accessibilité aux produits financiers

Tous les courtiers ne proposent pas les mêmes produits financiers.

Est-ce que le courtier envisagé propose bien tous les produits et actifs qui vous intéressent ? Classes d’actifs (actions, obligations, OPC, ETF, warrants, turbos, options, etc.) et places boursières (monde entier, Europe uniquement, pays émergents, etc.).

L’éligibilité à des avantages fiscaux

Les courtiers de nationalité étrangère étant soumis à la réglementation de leur pays d’origine, ils ne sont pas autorisés à proposer les avantages fiscaux en vigueur en France, comme par exemple le PEA, le PEA-PME ou l’assurance vie. Il est donc important de se renseigner au préalable.

Grilles tarifaires

Les frais de courtage et de gestion peuvent impacter notablement la performance de vos placements. Il est important de comparer les différents frais appliqués par chaque courtier. En effet, certains facturent des commissions à chaque transaction, d'autres proposent des forfaits ou des frais annuels. Assurez-vous de comprendre tous les coûts et leur pertinence avant de vous engager.

Dépôt minimum requis pour l'ouverture du compte

Certains courtiers peuvent demander un dépôt minimum sur le PEA ou sur le compte espèces associé à l’enveloppe qui héberge les titres. Renseignez-vous sur ce point avant de décider.

Sécurité des fonds

Un courtier a l’obligation de conserver de manière séparée les avoirs correspondants aux titres financiers des clients de ses propres avoirs. Mais tous ne logent pas les liquidités clients dans des banques européennes.

Outils de gestion et d’aide à la décision

Disposez-vous par exemple de webinaires de formation en bourse, de points marchés réguliers, ou encore d’outils d’analyse et de logiciels performants pour passer ses ordres ?

Il peut être intéressant de tester les plateformes de trading à l’aide de comptes virtuels pour savoir si elles correspondent à votre niveau de compétences et à vos attentes.

Réactivité et qualité du service clients

Certains courtiers ne s’occupent que de la réception et de la transmission d’ordres et de l'exécution des ordres, tandis que d'autres fournissent également des conseils en investissement, des analyses de marché ou proposent également un service de gestion de portefeuille. Il est donc important de choisir le meilleur courtier en ligne dont les services correspondent à vos besoins.

D’autres éléments peuvent vous aider à choisir votre courtier tels que :

• les canaux de contact mis à disposition : courriel, tchat en direct, ligne téléphonique ;
• présence physique en France ou non ;
• accessibilité 24h/24, 7 jours sur 7 ;
• langue utilisée par les conseillers.
  

Frais : comprendre la tarification

Les frais de courtage sont les coûts perçus par les sociétés de courtage en rémunération de leurs services. Ces frais varient en fonction de différents critères : nature des titres (actions, obligations, options, etc.), plateforme de négociation, niveau de service fourni…

Ces frais peuvent être directement facturés ou être intégrés à d'autres coûts.

Plusieurs types de frais peuvent être appliqués

Les frais suivants peuvent par exemple être facturés par les courtiers :

• frais de courtage ou commission de courtage : il s’agit des frais prélevés lors de l’exécution de l’ordre d’achat ou de vente de titres financiers (actions, obligations, etc.) cotés sur les marchés financiers. Autres terminologies : « Frais d’intermédiation », « Frais d’exécution », « Frais de broker », « Frais de trading », « Frais de bourse » ;

• frais de mandat de gestion ou commission de gestion : il s’agit de la rémunération facturée périodiquement au titre de la fourniture du service de gestion sous mandat. Autre terminologie : « Honoraires de mandat » ;

• frais d'inactivité : certains courtiers peuvent pénaliser les comptes inactifs en vous appliquant des frais supplémentaires.

Certains éléments influencent le montant des frais appliqués

• Les courtiers qui proposent un service complet facturent généralement des commissions plus élevées en raison des conseils personnalisés qu’ils fournissent. Les courtiers qui offrent moins de services facturent en contrepartie des frais moins élevés.
• Les investisseurs très actifs qui génèrent un volume important de transactions peuvent négocier des taux de frais inférieurs.
• Certains courtiers prévoient une tarification plus avantageuse des portefeuilles plus importants.
• Les frais sont généralement moins élevés lorsque les ordres sont passés par internet plutôt que par téléphone.
• Les options et les contrats à terme impliquent généralement des frais plus élevés que pour les transactions à prix comptant.

Comment optimiser les frais

• Comparez les frais de différents courtiers pour trouver celui qui offre le meilleur rapport qualité/prix par rapport à vos objectifs.
• Certains titres financiers, comme les ETF notamment, impliquent des frais moins élevés. En intégrer quelques-uns dans votre portefeuille vous permettra de réduire une partie de vos frais.
• Avoir un suivi régulier de votre portefeuille peut vous éviter certains frais spécifiques comme par exemple le non-respect d’un solde minimum ou les frais d’inactivité.
• Intégrez la fiscalité dans le choix de vos supports d’investissements pour minimiser les coûts globaux.

En savoir plus sur : Comment gérer le risque financier en bourse

© Crédit Agricole S.A. – Novembre 2025

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