Epargne retraite individuelle et collective : quand privilégier l’une ou l’autre ?

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Epargne retraite individuelle ou épargne retraite collective : l’essentiel en 150 mots

Les contrats d’épargne retraite permettent de se constituer un complément de revenus pour la retraite, perçu en capital ou rente viagère.

• Plan d'Épargne Retraite (PER) : Solution réglementée avec trois compartiments.
    o PER individuel : pour toute personne majeur (salarié, chef d'entreprise, travailleur non salarié, profession libérale, demandeur d'emploi, sans activité ou retraité).
    o PER d'entreprise collectif : Alimenté par salarié et employeur.
    o PER d'entreprise obligatoire : Pour certains salariés, obligatoire.

Les plans épargne retraite :

• bénéficient d’un régime fiscal spécifique ;
• permettent la diversification des supports d’investissement placements ;
• favorisent l’épargne régulière, ce qui est important pour commencer tôt ;
• sont flexibles et permettent d’adapter l’effort d’épargne à sa situation personnelle ;
• il est possible de détenir un PER individuel et un PER entreprise collectif ou obligatoire.

Pour plus de détails ou compléments, lisez l’article complet !

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Sommaire :

• 2 formes d’épargne retraite : individuelle et collective
• Qu’est-ce que l’épargne retraite individuelle ?
• Qu’est-ce que l’épargne retraite collective ?
• Epargne retraite individuelle ou collective : quand privilégier l’une ou l’autre ?
  
  

2 formes d’épargne retraite : individuelle et collective

Qu’appelle-t-on épargne retraite ?

Il s’agit de l’ensemble des investissements effectués pendant la vie active qui serviront à compléter la pension versée par les régimes de retraite obligatoires.

Ce complément de revenus pourra être perçu sous forme d’un capital ou d’une rente viagère.

L’épargne retraite individuelle et l’épargne retraite collective

Vous pouvez construire une épargne retraite via les placements classiques : livrets, assurance vie, bourse… Mais ces supports ne lui sont pas spécifiquement dédiés.

Dans l’objectif de permettre compléter ses revenus lors du départ à la retraite, le Gouvernement a mis en place une solution réglementée spécifique qui peut être utilisée à titre individuel ou entreprise (souvent généralisé à tort sous le terme unique de « collectif » pour « entreprise ») : le Plan d’Epargne Retraite (PER). Ces contrats comportent 3 compartiments :

• le PER individuel qui a remplacé le PERP et le contrat Madelin (contrat d'épargne retraite pour les travailleurs non-salariés). Il s’adresse à toute personne majeure : salarié, chef d'entreprise, travailleur non salarié, profession libérale, demandeur d'emploi, sans activité qui souhaite épargner à titre personnel.

• le PER d'entreprise collectif (PERECO ou PERCOL) qui a remplacé le PERCO (Plan d'Epargne Retraite Collectif). Il est constitué des versements volontaires du salarié, des abondements de l’employeur auxquels peuvent s’ajouter l’intéressement et la participation.

• le PER obligatoire (PERO) qui a remplacé le contrat article 83 (contrat d'assurance vie collectif souscrit par une entreprise au bénéfice de certains de ses salariés).

Ces plans bénéficient tous de régimes fiscaux spécifiques pour l’adhérent assuré et pour l’employeur sur les contrats collectifs. En fonction de votre situation professionnelle et personnelle, vous pourrez utiliser tous les compartiments du PER.

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Qu’est-ce que l’épargne retraite individuelle ?

Définition

L’épargne retraite individuelle est une épargne de long terme, composée de tous les placements que vous mettez librement en place pendant votre vie active pour compléter vos revenus une fois à la retraite.

Produits pour se construire une épargne individuelle en vue de sa retraite

Les placements utilisés pourront être de nature différente, avec des durées d’immobilisation, des niveaux de risque et de rentabilité variables. Cela vous permet ainsi de diversifier vos sources de revenus futures tout en cumulant les avantages de chacun :

Le PER individuel

De par sa conception directement dédiée à la retraite, le PER individuel permet de se constituer un capital tout en profitant d’une fiscalité spécifique à l’entrée (déduction des versements du revenu imposable dans la limite des plafonds fixés) ou à la sortie.

Il existe sous 2 formes :

• Le PER Assurance : géré par une compagnie d'assurance, il fonctionne comme un contrat d'assurance vie avec des fonds en euros et des unités de compte et de l’application d’une fiscalité spécifique en cas de décès.

• Le PER Compte-titres : géré par une banque, il fonctionne à partir d’un CTO composé d’actions, d’obligations, d’OPCVM ou d’ETF.

La gestion est réalisée par l’organisme gestionnaire selon le principe généralement de la gestion pilotée :

• Plus la date de départ en retraite est lointaine, plus l'épargne est investie sur des actifs risqués, présentant un risque de perte en capital, mais potentiellement plus rémunérateurs.
• En revanche, plus elle approche, plus l'épargne est réinvestie sur des supports moins risqués pour la sécuriser.

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La récupération des sommes investies au moment de la retraite peut s’effectuer au choix en capital, en rente viagère ou des deux façons. En cas de force majeure (les cas sont fixés par la loi) avant la date de liquidation de la retraite, il est possible de récupérer cette épargne, sous forme d'un versement unique.

Le PEL (Plan Epargne Logement)

• Le PEL permet d’investir à terme dans la pierre.
• L’immobilier permet de profiter d’un revenu complémentaire en le louant, de réaliser des plus-values en le revendant, ou même en l’utilisant pour votre propre usage et éviter le paiement d’un loyer.

La pierre-papier

• L’investissement pierre-papier permet d’engranger les revenus locatifs sans avoir à supporter l’achat des biens et la gestion de la location.
• Les loyers sont redistribués aux investisseurs au prorata de la quantité des parts détenues.

L’assurance vie

• Le contrat d’assurance vie est flexible (capital disponible à tout moment si besoin) avec un régime fiscal spécifique, notamment au-delà de 8 ans de détention.
• De nombreux supports sont disponibles comme les supports en euros, moins risqués, mais également les unités de compte investies sur les marchés financiers pour profiter de leur potentiel de croissance.

L’investissement sur des supports en unités de compte s’apprécie en fonction de vos besoins et exigences, de votre profil d’investisseur et de la durée de détention envisagée. Il présente un risque de perte en capital.

Le PEA

Le Plan d’Epargne en Actions pour sa capacité sur le long terme à faire fructifier un portefeuille d’actions et sa fiscalité spécifique après 5 ans (vous ne payez que les prélèvements sociaux, pas d’impôt sur les gains réalisés).

À la retraite vous pouvez le convertir en rente viagère si vous le souhaitez.

Comment utiliser une épargne individuelle ?

Pour déterminer le niveau de l’effort d’épargne que vous devez mettre en place pour compléter vos revenus, vous estimez le nombre d’années après le départ en retraite pour lequel vous en aurez besoin (25 ans par exemple).

Multipliez ce nombre par le montant annuel du complément souhaité. Ainsi, pour toucher 800€ par mois pendant 25 ans, il faudra prévoir la somme de 240 000€.

Pour atteindre ce montant, la somme mensuelle à mettre de côté sera d’autant plus importante que le nombre d’années pour le faire sera réduit. D’où l’importance de démarrer le plus tôt possible, dès l’entrée dans la vie active, pour instaurer un effort d’épargne régulier mais modeste. En débutant trop tard, l’effort financier nécessaire pourrait dépasser votre capacité d’épargne et vous empêcher d’obtenir le capital visé.

Le risque diminuant avec la durée, plus l’horizon de placement sera éloigné, plus vous pourrez opter pour des placements risqués mais potentiellement plus rentables. En revanche, plus vous commencerez tardivement, plus il sera préférable de choisir des placements sécurisés mais avec des rendements moindres.

Cet effort d’épargne, qui peut s’étendre sur une trentaine d’année, devra être capable d’absorber les hauts et les bas de votre situation personnelle. Pour donner de la flexibilité à la gestion des imprévus, il sera judicieux de varier les horizons de placement, la disponibilité du capital, le niveau de risque et les contraintes liées aux avantages fiscaux.

Avantages de l’épargne individuelle

Elle permet de doser et d’adapter son effort d’épargne au plus près de sa situation personnelle :

• modulation du montant épargné en fonction de l’évolution de ses revenus ;
• un large choix de produits et de supports d’investissement, largement supérieur à ceux de l’épargne collective ;
• possibilité d’adapter le couple risque/rendement au plus près du délai qui reste à courir avant de récupérer l’épargne investie.

Inconvénients de l’épargne individuelle

Les inconvénients majeurs de l’épargne individuelle sont qu’elle :

• nécessite une discipline financière stricte pour atteindre ses objectifs ;
• demande une bonne connaissance des produits et des stratégies les plus pertinentes ;
• de permet pas de bénéficier d’un avantage financier de la part de l’employeur, contrairement à l’épargne collective ;
• les rentes perçues à la retraite sont soumises à l'impôt sur le revenu.

Qu’est-ce que l’épargne retraite collective ?

Définition

L’épargne retraite mise en place par les entreprises, permet aux salariés de se constituer une épargne pour leur retraite au sein de leur entreprise. Plusieurs dispositifs existent qui répondent à des besoins spécifiques : le plan d'épargne retraite collectif (PERCOL) et le PER d'entreprise obligatoire.

Produits

Le PER Collectif (PERCOL)

Il est ouvert par l’entreprise pour accompagner ses salariés dans la constitution d’une épargne dédiée à la retraite. Il peut être alimenté par :

• les versements volontaires occasionnels et/ou programmés du salarié, déductibles du revenu imposable dans les limites fixées par la loi ;
• les versements facultatifs de l’entreprise : participation, intéressement, abondement ;
• les jours de repos non consommés ou issus du compte épargne temps (CET) (dans la limite de 10 jours par an) ;
• la prime de partage de la valeur (PPV), et/ou prime de partage de la valorisation de l’entreprise (PPVE), sont versées par l'employeur de façon facultative ;
• les transferts issus d’autres PER.

Une gestion pilotée basée sur l’horizon de placement sera effectuée par l’organisme de gestion.

• Les fonds ne seront disponibles qu’au moment du départ à la retraite.
• Ils pourront être récupérés sous forme de capital, libéré en une fois ou de manière fractionnée, ou de rente viagère.

Le PER obligatoire (PERO)

Le Plan d'Épargne Retraite d'entreprise obligatoire peut être ouvert à tous les salariés d'une entreprise, ou être réservé à certains selon les critères fixés par l’employeur.

• Les salariés qui entrent dans la catégorie des bénéficiaires du régime sont alors dans l'obligation d'adhérer à ce PER.
• L’assureur devra informer les salariés de l'évolution du montant épargné, de la performance financière des investissements réalisés, du montant des frais prélevés, des conditions de transfert du PER.

Caractéristiques de l’épargne retraite collective

Toutes les entreprises peuvent proposer un PERCOL à leurs salariés, même si elles n'ont pas mis en place un dispositif d'épargne salariale comme le plan d'épargne entreprise (PEE).
Il peut toutefois y avoir une condition d’ancienneté, qui ne peut toutefois pas excéder une durée de 3 mois.

Si le salarié n’effectue aucun versement à titre individuel, le PERCOL lui permet de se constituer une épargne retraite supplémentaire sans avoir à fournir un effort d’investissement.

Avantages de l’épargne collective

• Portabilité intégrale du plan pour qu’il puisse s’adapter à tout changement dans la vie professionnelle et personnelle du titulaire. Les sommes versées peuvent être transférées soit vers un PER individuel, soit vers le PER d’une autre entreprise. Les frais encourus à l'occasion d'un tel transfert ne peuvent excéder 1% des droits acquis. Ils sont nuls à l'issue d'une période de cinq ans à compter du premier versement dans le plan.
• L’entreprise prend en charge les frais de gestion.
• Possibilité de déblocage anticipé du capital pour cas de force majeure ou d’acquisition de sa résidence principale.
• Vous pouvez effectuer des versements volontaires ponctuels ou programmés.
• Vous bénéficiez d’une gestion pilotée.
• La multiplicité des sources de versements (par l’entreprise + versement complémentaire individuel) permet plus rapidement le montant d’épargne retraite recherché.

Inconvénients de l’épargne collective

• Les sommes relatives aux versements volontaires sont, au moment du départ à la retraite, déductibles ou non-déductibles selon l’option choisie. Lorsque l’assuré a opté pour la non-déductibilité à l’entrée de ses versements, la fiscalité en sortie est allégée.
• Les placements disponibles dans le cadre de l’épargne collective peuvent être moins variés que pour les solutions individuelles. Par ailleurs, le choix du prestataire et du type de contrat est réalisé par l’entreprise.
• Les conditions de transfert que si vous quittez l'entreprise :
  • Le transfert de droits individuels d'un plan d'épargne retraite d'entreprise collectif (PERCOL) vers un autre plan d'épargne retraite avant le départ de l'entreprise est possible, dans la limite d'un transfert tous les trois ans.
  • Le transfert des droits individuels d’un PER Obligatoire (PERO) ne peut s’effectuer que si le salarié quitte l’entreprise.

Epargne retraite individuelle ou collective : quand privilégier l’une ou l’autre ?

Cette décision dépend entièrement de votre situation professionnelle.

Privilégiez l’épargne retraite individuelle si :

(…) Vous êtes un travailleur non salarié (TNS) :

Le PER Individuel vous permettra alors de préparer financièrement votre retraite à votre rythme tout en bénéficiant de son régime fiscal spécifique.

Privilégiez l’épargne retraite collective si :

(…) Votre situation professionnelle vous donne accès aux PER d’entreprise :

• ils offrent les mêmes avantages que le PER individuel en termes de transférabilité, d’options de sortie, de cas de déblocage ou de défiscalisation des versements individuels ;
• l’entreprise prend en charge une partie des frais liés à la gestion, le reste des frais étant souvent négociés par l’entreprise pour être inférieurs à ceux du PER individuel ;
• tout ou partie des sommes versées sur le PER Collectif peuvent bénéficier d’un éventuel abondement de l’entreprise pouvant aller jusqu’à 300% ;
• vous pouvez y transférer jusqu’à 10 jours de congé par an et bénéficier d’un abondement de l’entreprise.

Complémentarité des deux

Le choix entre un PER individuel et un PER collectif dépend de sa situation personnelle et professionnelle.

• Le PER individuel est plus flexible et tout le monde peut en ouvrir un.
• Le PER collectif ne s’adresse qu’aux salariés d’entreprises.

Si votre capacité d’épargne le permet, vous pouvez cumuler les 2 formes pour tirer profit des avantages de l’un et l’autre.

À lire également : Tout ce qu’il faut savoir sur l’intéressement et la participation

© Crédit Agricole S.A. – Novembre 2025

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